CANAL YOU TUBE EL FIN DE LAS MULTINACIONALES- LA CRISIS DEL CAPITALISMO 

Teoría- Elementos Teóricos sobre la Crisis Mundial

S&P a 2100 puntos: Cuando Wall Street vence la Ley de Gravedad

En el 2015, el índice S&P 500, el más importante de todos los índices bursátiles del mundo, superó la barrera de los 2100 puntos porcentuales por primera vez desde que comenzó la crisis mundial del capitalismo. Ni siquiera en el pico de la mayor ola especulativa de la burbuja sub- prime el índice había alcanzado los 1600 puntos, y hoy esa barrera fue quebrada alcanzo récords nunca vistos. Pero si la economía global se encuentra bordeando la recesión ¿Porque crecen las bolsas? ¿Puede Wall Street quebrar la ley de Gravedad?

Cuando comenzó la crisis, el S&P 500 se derrumbó de 1500 puntos en el 2007, y a 700 en el 2008. Las Corporaciones Multinacionales quebraron y los gobiernos de los países capitalistas comenzaron a efectuar salvatajes, a partir de los cual empezó una suba sostenida producto de la inyección de dinero concretada en un movimiento coordinado entre los Gobiernos del G-7, la Reserva Federal de EE.UU, y los principales Bancos Centrales del mundo.

Los salvatajes son monstruosas inyecciones de capital ficticio que incluyeron 3 grandes movimientos: el QEI que se inició en Noviembre 2008 hasta Marzo del 2010, el QEII que comenzó en Noviembre 2010 hasta Junio del 2011, y el QE3 comenzó en septiembre del 2012 2012 a hoy. Paralelamente al final del QE3 Japón desarrolló su monstruoso plan de salvatajes conmocido como "Abenomics", Europa comenzaba su QE1 de la mano del Banco Central Europeo (BCE). Entre 35 y 40 billones U$S han sido destinados a salvatajes, lo cual explica la suba del S&P.

La suba de las bolsas que originaron los salvatajes no tiene nada que ver con la realidad de la economía. Todos los índices son de recesión y depresión, y los débiles índices de crecimiento que aparecieron duran poco, lo que muestra a las claras la gravedad de la crisis del capitalismo. El índice S&P 500 data de 1923 cuando la empresa Standard and Poor's introdujo un índice que cubría 233 compañías, que en 1957 incluyó a las 500 compañías más grandes del mundo.

Este índice expresa mejor la situación real de las Corporaciones Multinacionales que el Dow Jones y el Nasdaq 100. Pero resulta que es tal el grado de distorsión y de descomposición del capitalismo provocado por los salvatajes, que no solamente el S&P sube sin tener relación con el estado real de la economía, sino que aparecen índices nunca vistos en su historia como el del derrumbe del comercio, la mayor cantidad de países con crecimiento negativo al unísono, las caídas de la tasa de interés a niveles de siglos atrás, los más altos índices de pobreza, miseria y destrucción de economías y sectores de la población de la historia del capitalismo.

Todos los índices son muy superiores a cualquier crisis con la que se la quiera comparar, incluída la de 1929. La tasa de ganancia, medida por la tasa de interés de la Reserva Federal de los EE.UU está en 0 o -0, desde hace 6 años. Nunca en la historia del capitalismo sucedió que miles de empresas y estados quebraran, pero siguieran funcionando como "zombies" o "muertos vivos", ni sucedió todo lo que hoy vemos, en la magnitud de lo que hoy vemos.

Los bonos del Tesoro de los EE.UU, un bien de "refugio" de capitales que nunca dio altas tasas de rentabilidad, se están disparando a escala nunca vista, transformados en un activo de especulación y negocio a nivel de cualquier corporación de altas ganancias. Toda la distorsión de índices y carácter fetichista de la crisis expresa a su vez, la sobrevivencia irracional de un sistema que no hace más que agonizar.

Detrás de la subida del S&P 500 a 1700 puntos, está la creación de una o varias burbujas a punto de reventar. Y como si todo esto fuera poco, quien logró el efecto "pausa" de la crisis, el efecto de que la crisis no se note, aunque se agrava día a día terminó su mandato: El 31 de enero de 2014 terminó el mandato de Benjamin Bernanke, Presidente de la Reserva Federal (FED) que tomó el timón del barco que se hundía en el 2006, tras casi 4 décadas de conducción de Alan Grenspan.

Manejó el buque averiado con gran pericia y pasará a la historia como el creador de los Salvatajes, el que instrumentó los 3 QE, el que hasta ahora logró vencer la Ley de Gravedad.

Las Corporaciones Multinacionales y los defensores del capitalismo lo saludarán con honores y ya lo consideran como el mejor Presidente de la Reserva Federal de la historia dado que el ex profesor de Princeton logró un verdadero milagro

Logró que una depresión no aparezca como tal. Logró que la Crisis más Grande de la Historia pase desapercibida para miles de millones de personas. Logró que el modo de producción capitalista siga funcionando, a pesar de su colapso. ¿Qué más pueden pedirle los capitalistas? ¿Alguien podrá reprocharle algo? Tras la salida de Bernanke, Obaman elegió como sucesora a la Vicepresidente de la FED Janet Yellen, quien se encontró ante esta dura realidad: Ben Bernanke evadió todo lo que pudo la Ley de Gravedad, pero un día, esta llega. No se la puede violar para siempre.

Los Salvataje son crédito. Pero no son crédito ordinario, son bombas de crédito, monstruosas emisiones de crédito. Y el efecto que el crédito provoca en el capitalismo ya lo conocemos, el crédito desarrolla hasta el extremo todas las contradicciones del capitalismo. Es decir, Bernanke logró que la depresión no aparezca como tal, que pase desapercibida para millones y todo siga funcionando, pero no pudo evitar que haya en estos 7 años más revoluciones y levantamientos populares al unísono que en toda la historia del capitalismo junta.

Bernanke no pudo evitar que toda la economía se hunda en forma casi coordinada y que millones de personas empiecen a odiar la palabra capitalismo superando barreras idiomáticas raciales y geográficas como pocas veces en la historia. Podríamos decir en términos de Física: Hasta ahora los jefes del capitalismo lograron que la manzana de Newton no toque el suelo. Pero se encontraron con que deformaron el campo gravitatorio del espacio- tiempo, a una escala que ni el propio Einstein imaginó.

Wall Street logró el milagro de que la manzana no toque el suelo, y por el contrario se eleve. Cuando el S&P llega a los 2100 puntos, sin duda viola la Ley de Gravedad. Pero en algún momento la manzana tocará el suelo, y cuando eso suceda ajústense los cinturones, lo mejor está por venir, el Fin de las Multinacionales dará paso a la explosión de las burbujas, que a la vez detonarán los cambios políticos y sociales más grandes de la historia. Estos, apenas están en germen. Lo que viene es la pesadilla de quienes creían que la Historia se había acabado, para encontrase ahora de bruces frente a ella, más viva y gloriosa que nunca.

El "socialismo" de Chavez y Goldman Sachs

Diciembre 2014

Cuando se produjo la quiebra del Banco Espírito Santo (BES) de Portugal, nadie se imaginó las derivaciones que iba a tener. Como ha ocurrido con todas las quiebras que se han producido desde el comienzo de la crisis del capitalismo, en la medida en que avanzó la investigación las consecuencias repercutieron en forma global. Pero lo más sorprendente es que la investigación puso de manifiesto la estrecha relación establecida entre la Administración Chávez y la Corporación Multinacional Goldman Sachs.

El BES era el tercer mayor banco y más antiguo del Portugal. Colapsó a finales de julio debido a graves irregularidades que lo llevaron a perder hasta 3.600 millones de euros en el primer semestre del 2014. El BES sobrevive merced a que recibió un millonario salvataje del Banco Central de Portugal, y en septiembre de este año el Parlamento de Portugal aprobó la creación de una comisión para investigar su colapso que constituye el mayor escándalo financiero de la historiadel país

Apenas comenzaron las investigaciones, desnudaron movimientos económicos que unieron de un extremo a otro del globo a instituciones y organizaciones tan disímiles como el Estado Chino, la empresa de ingeniería China Wison Enginering Services Co, la petrolera PDVSA, el directorio de la Corporación Multinacional norteamericana Goldman Sachs, el gobierno de Angola, el gobierno "bolivariano" de Venezuela, el estado de Luxemburgo, el Banco Nomura de Japón, y la familia Espirito Santo propietaria del Banco Espirito Santo de Portugal. Pero lo más destacado de hilo de ciudades y polos unidos por la madeja de la ingeniería financiera es el hecho de que salió a la luz la profunda vinculación del gobierno de Venezuela con la Corporación Multinacional (1) Goldman Sachs.

El rescate del Banco Espirito Santo (BES)

En el 2012 el Banco Espirito Santo (BES) decidió que Venezuela era un mercado estratégico y abrió oficina en el país para prestar sus servicios a PDVSA, al gobierno Venezolano y a los emigrantes portugueses en el país. El holding empresarial de la familia Espírito Santo necesitabarecibir financiación de PDVSA, cuestión que logró cuando a finales de 2013 PDVSA otorgó un contrato de $834 millones a la empresa china Wison Enginering Services Co para realizar un proyecto en la refinería de Puerto de la Cruz.

El proyecto era el primero de semejante envergadura que obtenía Wison en el exterior, aunque curiosamente, Hua Bongsong, principal accionista de Wison, era detenido en julio por las autoridades Chinas acusado de soborno. Para que Wison pudiera construir la refinería, le fue concedido un préstamo millonario, con lo cual apareció en escena el BES, que fue quien le otorgó el préstamo a la empresa china para que construyera la refinería en Venezuela.

Según informa el Wall Street Journal (WSJ) el BES se aproximó a Goldman Sachs para obtener fondos que le permitieran estructurar ese préstamo, y de este modo con ayuda de Goldman Sachs, el BES creó un SPV (Special-Purpose Vehicle) en Luxemburgo, un fondo que permitiera financiar el préstamo que le darían a Wison para que construyera la refinería según el contrato establecido con PDVSA.

Así nació Oak Finance Luxembourg SA, que le realizó en julio del 2014 un préstamo al BES de 835 millones de dólares, préstamo que iba a ser utilizado por el BES para financiar a Wison y su proyecto en interés de la petrolera estatal de Venezuela, PDVSA. Pero al mismo tiempo, este vehículo financiero, denominado Oak Finance, emitió deuda por importe de 785 millones de dólares y un tipo de interés anual de hasta el 3,5%. "Goldman, que actuaba como gestor de la operación, adquirió la deuda con la expectativa de venderla con beneficios a inversores externos", añade el WSJ. (2)

Esa emisión de deuda le permitió a Goldman Sachs realizar un préstamo de $785 millones al 3,5% a OAK Finance, contando como principal activo al préstamo que le había realizado al BES. Es decir, OAK Finance, un brazo de negocios establecido por Goldman Sachs en Luxemburgo, le otorgó un préstamo al BES, y a la vez que emitió deuda sobre ese préstamo para transferirle al BES, que recibió entonces 2 préstamos de parte de Goldman.

Repasamos la cadena de negocios, PDVSA quiere construir una refinería en Puerto de la Cruz, contrata a una empresa China llamada Wison quien le pide plata para financiar el proyecto al BES, y éste a su vez se la pide a Goldman Sachs. Goldman hace la típica maniobra financiera de las Corporaciones Multinacionales, abre una empresa en Luxemburgo (OAK Finance), emite papeles de deuda a cuenta de futuras ganancias del emprendimiento, y allí "aparece" el dinero.

El problema es que según The Wall Street Journal, cuando Goldman aparece en escena dándole dinero al BES, el BES ya estaba en quiebra. Según informa The Wall Street Journal " "Goldman, que actuaba como gestor de la operación, adquirió la deuda con la expectativa de venderla con beneficios a inversores externos". (3) Pero según el diario de finanzas de Nueva York "El destino de la deuda de Oak Finance no está claro", y recuerda que el único colateral de los bonos es el préstamo de 835 millones de dólares al BES, "que se supone será devuelto". (4)

El negocio del salvataje al BES

En julio, semanas después de recibir el dinero de Goldman Sachs, el BES declaró la quiebra. El gobierno de Portugal instrumentó un millonario salvataje al BES, para socorrer los negocios de la familia Espírito Santo, e intervino el BES en agosto, cuando el Banco Central de Portugal dividió el BES en 2 bancos, según señalan los datos de Moody's Investors Service. Una parte de activos saludables, bautizada como Novo Banco, que se reflotó con activos por 4.900 millones de euros, y en otra de activos tóxicos o irrecuperables, que mantuvo las siglas de BES.

El préstamo que el BES tiene con OAK Finance fue traspasado al denominado Banco Bueno o NovoBanco. De este modo se procedió a estafar al pueblo de Venezuela, y de Portugal, Wison Enginering se declaró insolvente, su dueño quedó preso, Un préstamo de $835 millones quedó para devolver por los ciudadanos portugueses, PDVSA se quedó con varios créditos impagos realizados a la familia Espirito Santo, y la obra contratada por PDVSA, con dinero del pueblo venezolano quedó sin concretarse.

El BES quedó con una delegación abierta en Venezuela, y la familia Espírito Santo una de las más ricas de Portugal, se llevó unos cuantos millones de PDVSA a su bolsillo. Como PDVSA es una empresa del estado de Venezuela que se financia con fondos públicos, fueron los trabajadores, amas de casa, maestros, enfermeros, y jubilados de Venezuela quienes financiaron a la millonaria familia Espirito Santo en una operación armada por Goldman Sachs con la complicidad del gobierno de Maduro en Venezuela.

Pero la quiebra del BES no es sólo un golpe a los bolsillos de las familias Venezolanas. Como el rescate al BES lo hace el Banco Central de Portugal, el pueblo portugués es quien paga también el desfalco cuando el Banco Central desvía multimillonarios fondos que deberían invertirse en salud, educación o puestos de trabajo, en vez de rescatar los negocios de la familia Espirito Santo. El Banco Central de Angola puso bajo su tutela la sucursal del BES en Angola y debió desviar fondos para sostenerlo, así que el pueblo angoleño también sufrió las consecuencias.

Pero sin duda lo más interesante de la olla que destapó la quiebra del BES es larelación de negocios existente entreGoldman Sachs y el chavismo, y como Goldman ayuda a crear estructuras para ayudar a financiar vía los chinos a la Venezuela Bolivariana de Maduro.

El gráfico paso de dinero involucrado en el negocio de la construcción de la refinería Puerto de la Cruz. Fuente: Gurusblog.

La sociedad entre el chavismo y Goldman Sachs

En teoría no podríamos tener a dos mayores antagonistas. Por un lado la todopoderosa Corporación Multinacional norteamericana Goldman Sachs, alias "el calamar" y por el otro el Presidente de la República Bolivariana de Venezuela Hugo Chávez, abanderado del "Socialismo del siglo XXI". Podría decirse que entre Goldman Sachs y Hugo Chávez no tienen absolutamente nada en común, Goldman Sachses el máximo exponente del capitalismo y Chávez denuncia todo el tiempo al "imperialismo".

Pero la realidad es que la economía venezolana es una economía capitalista. Y por más que los discursos de Chávez hablen de "Socialismo del siglo XXI" y defenestre al capitalismo, el petróleo, que es el principal activo económico del país, ha sido muy poco usufructuado por el pueblo de Venezuela que está sumergido en profundos índices de pobreza y miseria. En cambio, las Corporaciones Multinacionales han disfrutado de la explotación del petróleo en grado superlativo, y ellas se sienten especialmente cómodas operando en donde existen regímenes políticos que llevan adelante una dura represión contra los trabajadores y el pueblo, como es el régimen chavista.

De hecho el Gobierno de Chávez le ha reportado al Goldman Sachs Asset Managment una rentabilidad del 681% o del 14,7% anual en los últimos años. El motivo, la inversión de los fondos de inversión de Goldman Sachs en los bonos emitidos por el Gobierno de Venezuela, es decir, Goldman jamás se preocupó por las duras diatribas de barricada de Chávez contra el capitalismo, y compró en cantidad papeles de Venezuela, asegurándose ganancias con el petróleo del país caribeño. Así por ejemplo el Fondo Goldman Sachs's Growth & Emerging Markets Debt Fund con cerca de 2.900 millones de dólares bajo gestión, tiene el 6,7% de su cartera invertida en bonos de Venezuela lo que le ha permitido obtener una rentabilidad anual en los últimos 3 años del 12,8% superando al 90% de los fondos de su categoría. (5)

Entonces, Goldman compra bonos de Venezuela, y financia así al régimen chavista. Cuando una poderosa Corporación Multinacional compra bonos de un país, da una señal muy fuerte al capitalismo "Aquí están las ganancias", es el mensaje de Goldman al resto de los grandes capitalistas. Y si Goldman compra un activo, los demás capitalistas también lo compran siguiendo el ejemplo de Goldman. Por otro lado, el régimen chavista ha dado señales claras de profundo respeto al capitalismo, si algo ha quedado claro desde que llegó Chávez al poder en 1999 es que el Gobierno de Venezuela ha pagado puntualmente sus bonos de deuda externa.

Cada vez que Chavez paga la deuda externa, los tenedores de bonos venezolanos se enriquecen. Y a la vez, el pueblo venezolano se empobrece. No hay obreros, ni médicos, ni maestros de escuela entre los tenedores de bonos de Venezuela, las compañías que adquieren esos bonos operan en Wall Street, mientras que los bonos de deuda son financiados por el Estado Bolivariano con la producción de petróleo. Las masas de capitales que ingresan al país por su producción petrolífera no van hacia la educación, salud, salarios o trabajo, van hacia las arcas de las Corporaciones Multinacionales, que compran de antemano esas ganancias establecidas en los bonos.

Con el dinero de Goldman Sachs la "revolución socialista" de Chávez sigue viva, mientras Goldman amasa enormes ganancias. Así que la convivencia entre Goldman Sachs y el Chavismo es perfecta. Con la presencia del chavismo y su revolución bolivariana Goldman Sachs se asegura que la deuda Venezolana pague unos tipos de interés muy por encima de otros países de la región, un negocio formidable siempre que el chavismo atienda puntualmente a los pagos.

Y el Chavismo sabe que mientras atienda puntualmente a los pagos de la deuda Venezolana tiene garantizado el acceso al dinero que genera el petróleo que lubrica su revolución. Como informa Bloomberg, uno de los mayores beneficiarios de más de diez años de la "gloriosa revolución socialista" en Venezuela, es Oppenheimer Funds Inc. un Fondo de Inversión con sede en Nueva York, que se benefició de esta política del chavismo de pagar puntualmente su deuda externa.

"Esto es realmente una gran inversión de alto ingreso y alta del retorno total para nuestra cartera", dijo Sara Zervos, un administrador de la deuda de mercados emergentes en Oppenheimer Funds.

Oppenheimer Funds. supervisa $ 176 000 000 000 en activos y ha invertido en papeles venezolanos durante más de una década. "Chávez no ha hecho mucho bien para su país, pero él tiene el objetivo de dar servicio a los bonos. Nuestros intereses están alineados". dijo Sara Zervos. Por otro lado Nocera presidente de Inversiones de Lumen Advisors LLC ha dicho: "Chávez hace ruido, pero nunca va a salir y decir: 'Vamos a reestructurar nuestros bonos...él sabe que si lo hace, no va a vender el único producto que le permite sobrevivir. No hay razón para tener miedo". (6)

Tras la muerte de Chávez, la presidencia de Maduro ha profundizado el problema. Aquellos que en Venezuela y el mundo apoyan al Chavismo, se ilusionan con esta corriente política, y creen que es la herramienta revolucionaria para conquistar el socialismo, seguramente se desilusionarán viendo la estrecha colaboración de este régimen político con las Corporaciones Multinacionales.

Como dijo el presidente de inversiones de Lumen Inc., cuanta más diatriba "socialista", más entrega al capitalismo, con cifras y números que no mienten. Que diría Simón Bolívar de esta curiosa "Revolución Bolivariana"? Qué opinaría de una gestión que en su nombre, regó con ganancias petroleras los bolsillos de los bandidos imperialistas más poderosos del mundo?

(2), (3) y (4) MARGOT PATRICK,, DAVID ENRICH and PATRICIA KOWSMANN. "Goldman Lost Money on $835 Million Loan, Earmarked for Venezuelan Project" Wall Street Journal Sept. 1, 2014

(5) y (6) Tyler Durden "How The Glorious Socialist Revolution Generated A 681% Return For Goldman Sachs" Zero Hedge 01/30/2013

(7) Lloyd Blankfien. New York Times 9 de noviembre del 2009

Mas artículos sobre la Crisis Mundial 

Hacia Donde va la Crisis del Capitalismo? Parte III

Octubre 2014 

En los 2 artículos anteriores vimos como la crisis del capitalismo a 7 años de comenzada muestra los índices de pobreza, desigualdad social y destrucción de la naturaleza más altos de la historia. Este artículo final muestra los índices de la economía van a la baja, las perspectivas de recesión global, mientras se disparó una escalada especulativa que alcanza récord históricos, lo que ha hecho más grandes y peligrosas a los Conglomerados Globales.

La economía capitalista mundial estará bordeando la recesión en los próximos 5 años, como lo muestra el siguiente gráfico del FMI que muestra los pronósticos del Crecimiento del Producto Bruto (en inglés GDP, Gross Domestic Product) para las economías capitalistas avanzadas. La economía capitalista mundial estará bordeando la recesión en los próximos 5 años, como lo muestra el siguiente gráfico del FMI que muestra los pronósticos del Crecimiento del Producto Bruto (en inglés GDP, Gross Domestic Product) para las economías capitalistas avanzadas.

Con estos datos en mano la directora gerente del Fondo Monetario Internacional Christine Lagarde declaró en un discurso en la Universidad de Georgetown en Washington en Octubre: "La economía global es más débil de lo que habíamos previsto seis meses atrás (...) las perspectivas de crecimiento potencial han sido reducidas". De este modo apuntó así a la rebaja de las previsiones de crecimiento que presentó el organismo en la reunión anual junto con el Banco Mundial (BM)

Tasa de Ganancia a O, tasa de interés a O, caída en picada del crédito y la inversión

¿Porque la recesión y el "estancamiento secular"? Porque la tasa de ganancia de las empresas que dominan la economía mundial promedia entre 0 y 1 desde el comienzo de la crisis, lo cual se refleja en la tasa de interés que presenta un promedio similar. El gráfico que sigue muestra los flujos de caja (cash flow operativo) de las empresas del S&P 500 (Standard and Poor's 500) las empresas más importantes del planeta. El Chash Flow es el promedio neto de capital disponible luego de salidas y entradas de las empresas.

Las compañías pertenecientes al S&P 500 generaron un cash flow operativo de $325.300 millones durante el segundo trimestre del 2014. Si se le resta el CapEx que mide la inversión y el dinero destinado por las compañías para expandir su negocio, fábricas, maquinaria o equipamientos para aumentar la producción, da un promedio de cash flow en el segundo trimestre del 2014 de alrededor de un +0,8%.

Estamos hablando siempre de promedios (tasa) de todas las ramas de la producción, que es dispar, y desigual. Por ejemplo mientras el cash flow operativo de empresas de Telecomunicaciones, Materiales, Utilities y sector Industrial ha caído entre un 13% y un 18% respecto a hace un año, el del sector Salud y el de Tecnologías de la Información han aumentando 23,5% y un 20,4%.

Exceptuando las empresas petroleras, el CapEx cae y nunca volvió a alcanzar los niveles previos al 2007 cuando comenzó la crisis del capitalismo. Sólo 2 sectores han incrementado el crecimiento del CapEx, las empresas de bienes de consumo básico y consumo discrecional (Walt Disney, Amazon, McDonalds, Time Warner, etc.). Al estar la tasa de ganancia promediando entre 0% y 1%, el CapEx muestra que cae también globalmente la inversión, exceptuando en las ramas petroleras, lo que explica porque no hay crecimiento de la economía y hay recesión. Las grandes empresas que dominan la economía mundial capitalista no usaron el dinero de los salvatajes para la inversión por la caída de la tasa de ganancia, reflejada en la tasa de interés.  caída de las inversiones globales muestra que los capitalistas no invierten porque no han logrado una tasa de explotación que les permita levantar la tasa de ganancia. ¿Dónde está entonces el dinero de los salvatajes? Como lo muestra el siguiente gráfico ese dinero fue utilizado por las empresas del S&P 500 para la recompra de acciones, especulación y atesoramiento, lo cual mejoró la posición de caja (cash) de las grandes empresas claramente en los últimos años

Los capitalistas y jefes de las grandes empresas están ganando fortunas con esas maniobras especulativas, lo cual se refleja en la evolución del dividendo por acción (DPA). El DPA en el segundo trimestre de 2014 se ha incrementado un 11,5% respecto al año anterior, y en los últimos 12 meses se han repartido un total de $356.100 millones, una cifra que está un 39% por encima la media de los últimos 10 años, y lleva 14 trimestres consecutivos al alza.

Salvatajes más grandes para TBTF cada vez más grandes

Desde que comenzó la crisis mundial del capitalismo en el 2007 se han destinado un aproximado de 30 billones de dólares a socorrer a las Corporaciones Multinacionales para evitar su quiebra. Pero los gráficos anteriores muestran como esta masa enorme de capital ficticio inyectado en las Corporaciones Multinacionales no levantó la tasa de ganancia, ni la tasa de interés, ni la inversión, y apenas sirvió para evitar una depresión total y global de la economía capitalista.

La Reserva Federal de EE.UU implementó 3 tandas de salvatajes QE1, QE2 y QE3 que disparó las tenencias de deuda del Banco Central de EE.UU, que es en realidad el Banco Central del mundo. El gráfico siguiente muestra que las tenencias de deuda de la Fed en la 1ra y 2da Guerras Mundial, los niveles de deuda emitida superan esa etapa histórica como si estuviésemos viviendo una 3era Guerra Mundial.

El TLTRO es el mecanismo de salvatajes que implementará Europa, el anuncio del BCE es que lanzará desde finales de octubre su programa de compra de deuda privada, titulizaciones y bonos garantizados, que durará al menos dos años e incluirá valores de todos los países de la eurozona, incluidos los de aquellos, que como Grecia o Chipre, no alcancen el mínimo de una calificación 'BBB-'.

El BCE empezará a tragarse deuda con rating de bono basura, y mantendrá los tipos de interés en el mínimo histórico del 0,05%. El presidente del BCE Mario Draghi proveniente de Goldman Schas planteó que el objetivo del TLTRO es recuperar el crédito, y que el "universo potencial de compras de titulizaciones y cédulas es de un billón de euros, pero eso no significa que vayamos a comprarlas todas". La "Abenomics"en Japón implementada por el primer ministro Shinzo Abe, superó ya los 10 billones U$S, mientras que los enormes Salvatajes en China rondan los 5 billones U$S.

Nada de ese dinero se destinó a la salud, la educación, la pobreza, ni el empleo en el mundo, los salvatajes son una inmoralidad irracional porque es dinero puestos en los bolsillos de grupos de millonarios que ahora son billonarios, y que agravan todas las desigualdades sociales. Los economistas defensores de los salvatajes como Krugman, Stiglitz, Roubini o Wolf, defienden los salvatajes y dicen que son progresivos porque ayudan a reactivar la economía. Se los conoce como "Neo keynesianos", porque llaman a los inmorales salvatajes una "intervención del estado".

Los Neokeynesianos denuncian que hay desigualdad, alaban aThomas Picketty el autor de "El Capital en el Siglo XXI" un trabajo del economista de la Paris Economic Schooll que plantea que las desigualdades sociales en el mundo se están agravando. Los marxistas conocemos de memoria el mecanismo que se desata con los salvatajes, y a la inversa de lo que dicen los economistas "keynesianos" los salvatajes aceleran la reproducción o acumulación capitalista, van a los bolsillos de los grandes empresarios y genera cada vez mayores índices de pobreza.

En el estadio del capitalismo que atravesamos, las actuales Formas de Acumulación de su etapa monopolista, las Conglomerados Globales, no sólo está generando los niveles de desigualdad más grandes de la historia, sino también, a las TBTF ("Too big to fail"), verdaderos monstruos que se devoran a la propia acumulación. Las bases de las TBTF se construyó con los gobiernos conservadores de Reagan y Thatcher en los '80, pero floreció con los gobiernos "demócratas" de Clinton y Blair en los 90'.

Los Conglomerados Globales son una Formas de Acumulación que dominan varias ramas de la producción comercio e industria. Su compleja estructura tiene en el centro a los Bancos de Inversión, alrededor de los cuales giran las galaxias de Fondos de Inversión, Hedge Found, o Fondos de Cobertura, que en realidad son diversas formas subordinadas de acumulación de capital. Toda esta inmensa concentración de galaxias y organizaciones especulativas que giran en torno a los Bancos de Inversión, dominan enormes porciones y ramas de la producción, industria, comercio del mundo entero, y son la particular configuración alcanzada por el capitalismo, el máximo grado de centralización de capitales alcanzado en su historia.

La máxima definición científica a que los economistas defensores del capitalismo han arribado es justamente la expresión TBTF (en inglés "Too big to fail", en español "Demasiado Grandes para Caer"), y es la quiebra simultánea de todas ellas lo que diferencia a esta crisis de todas las crisis anteriores. El proceso de concentración y centralización de capitales estudiado por Marx, Engels, Lenin y Bujarin, entre otros, se expresa en el desarrollo de las Corporaciones Multinacionales como JP Morgan Chase, BofaA (Bank of America), Citigroup, Merryl Lynch, Goldman Sachs, Wells Fargo, UBS, Deutsche Bank, Barclays o Paribas, que dominan la economía mundial, son la máxima expresión del fenómeno.

El gráfico siguiente, muestra como los Salvatajes llevan a las Corporaciones Multinacionales a ser más grandes concentrando y centralizando capitales en una escala nunca vista en la historia del capitalismo

Entre los instrumentos especulativos más peligrosos se encuentran los CLOs (en inglés, Collateralized Loan Obligations) que están teniendo un espectacular auge en los últimos 2 o 3 años. Se trata de papeles que compran paquetes de deuda que han emitido las entidades financieras, son más peligrosos que las hipotecas de "Segunda Categoría" (en inglés Sub Prime) que hicieron estallar la actual crisis. En el año 2004 movieron 157 mil millones de dólares en el 2005 pasaron a 249 mil millones y en el 2006 se situaron en 489 mil millones.

En el año 2009 se emitieron unos $3.000 millones en CLO, y en el año 2013 la cifra ascendió a los $83 mil millones. Pero 2014 va para récord. Sólo en abril se emitieron $12.300 millones (nunca se habían emitido tantos CLO en un sólo mes) y el mercado estima que al ritmo actual se emitirán en 2014 unos $106 mil millones en CLO, un nivel un 8% superior al máximo de 2007.

Los niveles de especulación financiera se miden también por un índice que se llama Margin Debt es un índice que mide el nivel total de deuda que las Corporaciones Multinacionales toman para comprar acciones e invertir en la Bolsa, en el gráfico siguiente vemos como los Salvatajes han disparado el índice Margin Debt a niveles superiores a la crisi de la "Punto Com", y la crisis "Sub Prime".

Los Salvatajes han desatado todos los síntomas que indican el peligro del estallido de una o varias burbujas, pero también la emisión de moneda sin respaldo oro han disparado la inflación mundial, se han elevado hasta las nubes el precio del oro, de las viviendas, del petróleo y de los alimentos, lo cual está provocando una tragedia alimentaria global.

El debate entre los defensores del capitalismo

Se están encendiendo todas las luces amarillas que presagian el peligro hacia donde nos conducen los gobiernos capitalistas del G7, y por eso estalló el debate entre gobernantes, funcionarios y economistas defensores del capitalismo. Min Zhu, subdirector gerente del FMI dijo: "Los precios de la vivienda se mantienen muy por encima de los promedios históricos en una gran mayoría de países en relación con ingresos y rentas".

Según el FMI, esto representa un riesgo significativo para economías tan diversas como las de Hong Kong e Israel, Australia, Bélgica, Canadá, Reino Unido, Noruega y Suecia. El Banco de Pagos Internacionales (BPI), Banco Central de Bancos Centrales en su último informe anual, plantea no sin ironía, "es difícil evitar la sensación de desconcierto ante la falta de conexión entre el dinamismo de los mercados y los acontecimientos económicos subyacentes".

Es decir, el BPI afirma que las subas de las Bolsas y la especulación financiera descontrolada que alcanza índices históricos, no tiene n ninguna relación con lo que pasa en la economía real, que está en recesión. El BPI plantea que la púnica forma de revertir esta situación es imponer planes de austeridad globalmente, es decir un brutal ajuste mundial y planes de superexplotación que solucionen la caída de la tasa de ganancia, y se reactive la inversión.

Martin Wolf del Financial Times le respondió duramente al BPI, defendiendo la política de los gobiernos capitalistas y los Bancos Centrales. Wolf, junto a Krugman, Stiglitz, y Roubini son los denominados "Neokeynesianos", que dictan la actual política de los Bancos Centrales y polemizan todo el tiempo con quienes critican las medidas del G7.

La Senadora demócrata Elizabeth Warren en la interpelación a la presidente de la Fed, Janet Yellen, le preguntó si no había alguna manera de regular la actividad especulativa de las Corporaciones Multinacionales a lo que Yellen respondió: "nuestra capacidad para hacerlo fuera de las reuniones públicas es limitada...Hemos modernizado enormemente nuestra supervisión, en particular de las instituciones más grandes."

En la Ley Dodd-Frank, de regulación financiera sancionada tras el comienzo de la crisis del capitalismo, existe una disposición conocida como un "testamento en vida", que debe describir la estrategia de una empresa para la "resolución rápida y ordenada en caso de dificultades financieras de material o el fracaso de la empresa." Esta disposición se sancionó tras la quiebra de Lehman Brothers, lo que desencadenó la crisis, pero Elizabeth Warren plantea que Lehman, en comparación con JPMorgan, era "pequeña".

Warren señaló que en el momento de su quiebra, Lehman tenía $ 639000 millones en activos; hoy, JPMorgan tiene cerca de $ 2,5 billones en activos. Warren también dijo que Lehman tenía 209 subsidiarias cuando quebró y hoy, JPMorgan tiene 3.391 filiales, o más de 15 veces el número de Lehman tenía cuando se hundió. Warren le preguntó a Yellen: "JPMorgan alguna vez ha presentado un plan, que puedes considerar creíble? " Yellen respondió: "He entendido que se trata de un proceso, estos son documentos extremadamente complejos de producir en nuestra segunda ronda de presentación, estamos mirando a los planes que se ejecutan en decenas de miles de páginas.".

Si Elizabeth Warren, que es una defensora del capitalismo, comienza a denunciar el tamaño de las TBTF, es porque la situación es de gravedad. Como medida preventiva de la crisis, según The Economist, un cártel de 18 TBTF ha establecido un acuerdo para prevenir futuras crisis. Este acuerdo incluye la posibilidad de hacer la vista gorda entre ellos y no rescindir ni exigir más colaterales y papales especulativos cuando un contrato de derivados sobre pase los límites impuestos por las garantías.

Con ese acuerdo buscan evitar que el incumplimiento y la exigencia de garantías adicionales en el caso de los contratos con derivados puede fácilmente provocar una quiebra generalizada en un abrir y cerrar de ojos, como ocurrió con la crisis "Sub- Prime" en la cual las TBTF no pudieron cubrir los contratos derivados que poseían, lo que provocó la quiebra masiva. Ahora con el acuerdo al que han llegado, cuando una de TBTF tenga problemas con el derivado y se vea obligada a presentar garantías adicionales o a liquidarlo, se le dará un tiempo de margen de maniobra para que tenga tiempo de liquidar otros activos con los que reforzar las garantías del contrato.

De todos modos, no será fácil de implementar este acuerdo, por la magnitud de capitales que han concentrado. Las TBTF acumulan contratos de derivados por valor de $287 billones. Es decir, 5 TBTF tienen posiciones en derivados que equivalen a 17 veces todo el PIB de los EEUU, o más de 4 veces el PIB de todo el mundo. Con el pacto alcanzado, las TBTF si quedan insolventes, nadie lo sabrá. Pero además según el FMI, las 10 principales gestoras de fondos globales que trabajan en estrecha sociedad con las Corporaciones Multinacionales acumulan activos por 19 billones U$S.

Terminamos esta serie de artículos, planteando que la serie los riesgos que el capitalismo está estableciendo para el conjunto de la humanidad, pero sobre todo para los trabajadores y pueblos del mundo, hace más necesaria y perentoria la estatización y expropiación de los Conglomerados Globales. Y junto a ello, el establecimiento de un plan económico global que responda a las necesidades del 99% de los 7 mil millones de habitantes, para terminar con el hambre, pobreza, reestablecer la salud, la educación y el pleno empleo, además de frenar la degradación ambiental. Esto que es el comienzo de la construcción de una economía global socialista, es la única solución definitiva a la crisis.

Hacia Donde va la Crisis del Capitalismo? Parte II

Septiembre 2014

La crisis del capitalismo a 7 años de comenzada muestra los índices de pobreza, desigualdad social y destrucción de la naturaleza más altos de la historia. En este artículo veremos cómo los índices de la economía mundial van a la baja y muestran un panorama de recesión que agrava la crisis global del capitalismo

En el artículo anterior "Hacia Donde va la Crisis del Capitalismo (I)", vimos como a 7 años de comenzada la crisis muestra un horroroso panorama con niveles de pobreza, miseria global y destrucción de la naturaleza nunca vistos en la historia. Pero junto a ese panorama ha comenzado a desarrollarse índices de recesión que empiezan a dominar el panorama de todos los países, regiones y continentes, empezando por EE.UU, la 1era economía mundial que afronta un promedio de crecimiento del PIB de 1,7%, en recesión para todo el 2014 según el FMI.

Los pronósticos de la Reserva Federal de los EE.UU (Fed) para el 2014 eran de un crecimiento de entre el 2,8% y el 3%. La prensa, economistas y dirigentes políticos propagandizaron una "recuperación de la economía" de los EE.UU que empujaría el crecimiento mundial. Pero la realidad los desmintió, y el PBI se derrumbó un 2,9% en el 1er trimestre, la mayor baja en 5 años, lo que establece un promedio de entre 1,5 y 1,7% del PBI para todo el año, en recesión.

Analistas, economistas y dirigentes políticos apuntaban a que la desocupación en EE.UU estaba mejorando y los índices oficiales hablaban de un descenso del 12 al 6%. Sin embargo los índices oficiales ocultan la verdadera realidad de los trabajadores norteamericanos, el empleo está cayendo, no hay nuevos trabajos en la industria, se crea solo empleo en el sector servicios y crece el trabajo precario y eventual en desmedro del trabajo pleno con beneficios sociales.

El estallido social que ha sucedido en agosto en la ciudad de Ferguson en el estado de Missouri,con saqueos y movilizaciones por el asesinato del joven afroamericano Mike Brown, es una pintura de la verdadera situación económica de creciente desigualdad que vive EE.UU. En Ferguson, el gobernador de Missouri Jay Nixon solicitó la intervención de la Guardia Nacional para reestablecer el orden,pero las imágenes de la dura represión policial contra las protestas recorren el mundo, lo que grafica la realidad de la situación social en los EE.UU, que dista mucho de la pintura que pretenden dibujar los economistas y analistas que defienden al capitalismo.

Como señalaba la agencia Standard & Poor´s, la brecha social en EE.UU sigue ensanchándose y haciendo mella en la recuperación. Un total de 46,5 millones de americanos viven en la pobreza, y de esa cifra, millones de individuos pasaron a cruzar el umbral bajo el mandato de Obama. Desde el 2009 se vienen aplicando sucesivos planes ajuste federales, estatales y municipales, y dichos recortes de gasto gubernamental además de restar más de un punto porcentual del crecimiento del PIB desde finales de 2010, están pasando factura en la situación social con las consabidas secuelas de aumento de la pobreza, y una situación social cada día más crítica.

En el resto de las principales economías capitalistas del mundo, los datos de recesión abarcan regiones y continentes enteros: El PIB de Japón sufre en el segundo trimestre su mayor caída desde el terremoto de 2011 y apenas logra crecer un poco sobre el 2%, Francia en recesión con un crecimiento para el 2014 del 0,5%, Italia recae en recesión en el segundo trimestre al retroceder su PIB un 0,2% En Europa el panorama es desolador, están en recesión todos los países menos Alemania. Rusia cae en recesión del 1%, y provoca la desaceleración en Polonia, Hungría y R. Checa.

Incluso la economía de Alemania arrastrada por el proceso global de recesión presenta síntomas de freno con la caída del índice de confianza de inversión del 18% al 8%. Detrás de los países del G7 el panorama de las 5 economías más importantes es también de recesión. China, Brasil, Rusia, India y Sudáfrica, los denominados BRIC´S están en baja o recesión, el PBI de China registró sus peores resultados en 13 años, cuando llegó a 7,5%, al borde de la recesión que en China se calcula a partir del 6%.

Brasil se derrumbó a la recesión del 0,8% en el 2014 según el FMI, la India se derrumbó al 0,9% en recesión, Rusia como vimos está en recesión y Sudáfrica, cuya economía es el 40% de Africa, cayó en recesión con 1,9/ del PIB. El Fondo Monetario Internacional rebajará sus perspectivas de crecimiento para la región de América Latina y el Caribe en 2014 a menos del 2%.Este panorama global, que con pocas excepciones domina la economía capitalista mundial ha llevado al FMI a reducir su pronóstico de crecimiento de la economía mundial de 3,7% al 3,4%, que bordea la recesión. En el próximo artículo veremos como mientras la economía mundial se hunde en la recesión, se están disparando los índices de especulación financiera desenfrenada, y de crecimiento de las Corporaciones Multinacionales,lo que prepara las condiciones de una crisis mayor

Hacia Donde va la Crisis? Parte I

Julio 2014

Abordaremos, en una serie de artículos, las perspectiva de la crisis mundial del capitalismo a 7 años de comenzada. La crisis presenta tal grado de complejidad que deja perplejos a especialistas, economistas y popes del capitalismo. Entre ellos se ha desatado una polémica durísima, cada vez más violenta, espantados por las señales que indican la perspectiva del estallido de una crisis de magnitud cualitativamente superior a la que hoy vivimos.

Tras 7 años de comenzada la crisis del capitalismo el espectáculo es dantesco. Un horroroso panorama de recesión mundial, con niveles de pobreza, miseria global y destrucción de la naturaleza nunca vistos en la historia. Y a la vez, salvatajes cada vez más grandes que han disparado al infinito los índices de especulación y el tamaño de las Corporaciones Multinacionales, lo que agudiza las contradicciones del capitalismo a límites inimaginables.

Es esta exacerbación en niveles nunca vistos lo que está conmoviendo toda la situación política y social del mundo.

Lo que vamos a analizar son todos los elementos de la crisis mundial del capitalismo que componen una compleja situación de acumulación de contradicciones que preparan la perspectiva de una crisis aún más grave. Y también analizaremos como fracasa la política que ensayan los jefes del capitalismo, los popes del G7 y el imperialismo mundial, frente a la magnitud que la crisis va adoptando.

La utopía reaccionaria de la salida gradual de la crisis

Nada de lo que sucede es casual. Los jefes del capitalismo mundial pretenden resolver la crisis mundial introduciendo recesión y quema de capital en forma gradual y parcial en áreas de la economía, mientras inyectan masas fabulosas de capital vía salvatajes en las Corporaciones Multinacionales con distintos formatos de procedimientos económicos para facilitar el proceso de concentración y centralización de capitales. Este proceso estudiado por Marx, Engels, Lenin y Bujarin, entre otros, se expresa en el desarrollo de las Corporaciones Multinacionales (llamadas eufemísticamente en inglés "Too big to fail", TBTF, en español "Demasiado Grandes para Caer").

Los top ten Bancos de Inversión como JP Morgan Chase, BofaA (Bank of America), Citigroup, Merryl Lynch, Goldman Sachs, Wells Fargo, UBS, Deutsche Bank, Barclays o Paribas, que dominan la economía mundial, son la máxima expresión del fenómeno. Alrededor de estas enormes Formas de Acumulación de capital giran las galaxias de Fondos de Inversión, Hedge Found, o Fondos de Cobertura, que en realidad son diversas formas subordinadas de acumulación de capital. A no confundirse, muchos de estos fondos son dependencias u oficinas de las Corporaciones Multinacionales, en muchos casos creados por los propios Bancos de Inversión para evadir impuestos o maquillar operaciones especulativas.

Toda esta inmensa concentración de galaxias y organizaciones especulativas que giran en torno a los Bancos de Inversión son las Corporaciones Multinacionales. Éstas dominan enormes porciones y ramas de la producción, industria, comercio del mundo entero, y son la particular configuración alcanzada por el capitalismo, el máximo grado de centralización de capitales alcanzado en su historia. La máxima definición científica a que los economistas defensores del capitalismo han arribado para definir este fenómeno es justamente la expresión TBTF, y es la constitución y existencia de ellas lo que diferencia a esta crisis de todas las crisis anteriores.

Es justamente la existencia de estos monstruos monopólicos lo que provocó los enormes salvatajes que los jefes del capitalismo y los bancos centrales se vieron obligados a realizar para evitar el colapsodel sistema capitalista. Pero al impedir vía salvatajes que quiebren las TBTF, los jefes del capitalismo no hicieron mas que agudizar las contradicciones dado que no han podido llevar adelante la quema de capital necesaria para salir de la crisis, con lo cual ésta se prolonga, como una agonía insoportable, sin que ninguno de los problemas que le dio origen se hayan solucionado. Las fortunas de los capitalistas aumentan sin cesar, y también los elementos de barbarie y desesperación en miles de millones de personas en todo el mundo.

Hay regiones y países que sufren una grave destrucción, como podemos observar en los casos de Grecia, del Este y Sur de Europa, del Africa y hay ya casos extremo de barbarie expresados en masacres, matanzas como en Ucrania, Siria, Palestina, Somalía e Irak. Hay tragedias humanitarias de grave proporción como las que se desarrollan en Haití, Congo, Corea del Norte o la frontera EE.UU- México, con miles de refugiados. Frente a este panorama, los Jefes del capitalismo mundial están intentando desenvolver una política de quema de capital en forma gradual y parcial, que podemos denominar "la utópica y reaccionaria salida gradual de la crisis"

Los grandes operativos de salvatajes desarrollados desde el 2008 a hoy por la Reserva Federal y el gobierno de EE.UU, se llaman QE (en inglés Quantitative Easing, en español Flexibilización Cuantitativa.) El gráfico muestra las fechas de inicio y final del QE1, y el QE2, mientras que el QE3 continúa hasta hoy.

¿Porque utópica? Porque pretende eludir las leyes de la acumulación capitalista. Como hemos planteado en FdM desde el punto de vista marxista, si no hay una quema violenta, cualitativa y profunda de capital, el capitalismo no podrá salir de esta crisis. ¿Porque reaccionaria? Porque es una política para defender los intereses de una ínfima minoría de capitalistas cada vez más ricos, en desmedro de miles de millones de trabajadores y sectores populares cada vez más hundidos en el hambre la pobreza y desesperación, que sufren cotidianamente la destrucción de sus economías, medios de producción, trabajos, salarios con graves repercusiones en sus condiciones de vida.

La política de salida gradual está destinada al fracaso. Y a la vez, su implementación origina graves tensiones en medio de la prolongación de la crisis, exacerba las contradicciones, sin resolver ningún problema de fondo, con lo cual, dado el carácter irracional que determinados parámetros de la economía capitalista está adoptando, a conclusiones similares llegan incluso escuelas económicas que defienden el capitalismo, y denuncian esta situación de la crisis. La especulación desenfrenada ha desatado una intensa polémica en los círculos defensores del capitalismo, provocada por los salvatajes.

En el próximo artículo veremos como esta política de "salida gradual" y "quema de capitales reformista" está empujando la situación de la economía mundial hacia una creciente recesión que abarca cada vez mayor cantidad de países, regiones y continentes. A continuación dejamos un video de la polemica entre economistas y periodistas que analizan la crisis mundial del capitalismo y muestra el creciente nivel que está alcanzando la discusión que está transcurriendo, en este caso, entre periodistas que apoyan los salvatajes de la Fed, y Rick Santelli, un periodista de derecha, ambos defensores del capitalismo que se trenzan en una dura discusión sobre la validez de los salvatajes de la Fed.

El significado del "Lunes Negro"

Agosto 2015

El lunes 24 de agosto se derrumbaron en cadena todas las bolsas del mundo. El desplome de las bolsas de China arrastró a Europa y a Wall Street que sufrieron severas pérdidas. Detrás del "Black Monday" está actuando la crisis más grande de la historia del capitalismo. Todos los sectores en Wall Street cerraron la sesión en negativo, mientras que las bolsas de Europa también sufrieron un brutal derrumbe: Atenas se hundió 10,5%; Milán 6%; París 5,2%; Madrid 5%; Londres 4,7%; y Fráncfort 4,7%. Las acciones europeas se derrumbaron borrando cientos de miles de millones de euros al valor de los papeles líderes y hundiendo a uno de los índices referenciales a mínimos de siete meses. Los indicadores de EE.UU, Europa, y en particular China, han mostrado un agravamiento de la recesión global como lo venimos anunciando, desde que terminó el QE3, el operativo de salvatajes comenzado en EE.UU, el más grande desde el comienzo de la crisis.

China lideró el desplome general con una caída del 8,49% en la bolsa de Shanghái que fue antecedido por datos de crisis en los cuales el índice PMI sobre la actividad industrial de referencia de China señaló una drástica contracción de la actividad manufacturera en agosto. En Japón una caída del Nikkei del 4,61%, cayó a su nivel más bajo en seis meses, tras cinco sesiones consecutivas en rojo. La Bolsa de Taiwán cerró con una caída del 4,8%, Hong Kong que perdió más del 5%, la Bolsa de Sidney retrocedió un 4,1% Seúl un 2,5%. La sorpresiva devaluación del yuan el 11 de agosto -percibida como un intento desesperado de las autoridades chinas para impulsar la actividad económica- no hizo más que aumentar la inquietud general, causando una oleada de impactos en los mercados. Desde entonces, se han esfumado al menos el equivalente a 5 billones de dólares en valor de las Bolsas mundiales.

Pekín salió al rescate de las Corporaciones Multinacionales anunciando que el gigantesco fondo de pensiones nacional invertirá en las bolsas hasta un 30% de sus activos netos en acciones. O sea, con dinero de los jubilados chinos se taparán las deudas de las Corporaciones Multinacionales y los estafadores profesionales que operan en las bolsas del mundo, y tienen sus cajas fuertes y portfolios atestados de papeles chinos. Sin embargo hasta los mismos especuladores recibieron la noticia con escepticismo: "Pasará mucho antes de que lleguen las intervenciones del fondo de pensiones, y las valorizaciones siguen siendo demasiado altas, ni siquiera el fondo hubiera podido hacer nada en este momento", comentó Qian Qimin, analista del corredor Shenwan Hongyuan.

Estamos atravesando la mayor crisis en la historia del capitalismo imperialista. Esta crisis, la más grave desde 1929, comenzó en los años 2007-09 con la quiebra generalizada de las Corporaciones Multinacionales y las grandes empresas que dominan la economía mundial. Las Corporaciones Multinacionales sólo pudieron salir de la bancarrota con enormes inyecciones de dinero hecho por los bancos centrales de los EE.UU., Alemania, Japón, Francia, Gran Bretaña, los países principales imperialistas y China, los llamados "Salvatajes".

Como lo explicamos detalladamente en El Fin de las Multinacionales, esta no es una crisis más de los muchos que ha sufrido el capitalismo. No es un ciclo o una crisis periódica, ni un movimiento coyuntural del capitalismo. Es una profunda crisis que lleva varios años, tendrá una duración de muchos años más, y los analistas debaten si nos es que va a durar décadas. Esto se debe a que es una crisis en el corazón del sistema capitalista imperialista, en el proceso de acumulación que se expresa en la caída de la tasa de ganancia, la quiebra generalizada de las Corporaciones Multinacionales y los estados, la recesión mundial, el dramático aumento del hambre y la pobreza que sufren miles de millones de personas en el mundo, el colapso de las tasas de interés a 0 desde hace 7 años, la colosal masa sobreacumulada de capital ficticio que alcanza los 1000 billones U$S, la caída del comercio a niveles de la segunda guerra mundial, números de magnitud sin precedentes en la historia del capitalismo .

El "Black Monday" anticipa el curso que tomará esta crisis, de episodio agudo en episodio agudo, con diversos actores y protagonistas, en algún momento Grecia, en otros, Wall Street, o en otros, como ahora, China. Pero con un denominador común: La agonía de las grandes empresas que dominan la economía mundial, las Corporaciones Multinacionales, que en su sed de ganancias arrastran al desastre a miles de millones entre trabajadores y pueblos del mundo. Y pone sobre el tapete la necesidad de terminar con el sistema capitalista que lleva al mundo a una verdadera catástrofe.

Se agrava la crisis en China

Julio 2015

Las bolsas se derrumban en China. El Shangai Composite cayendo desde los 5.178 a los 3.600 puntos, lo que obligó al Banco Popular de China (PBoC, banco central) al salvataje anunciando que procedía a estabilizar la caída inyectando dinero vía el China Securities Finance Corp. ¿Comenzó la explosión de la burbuja China? 

El gobierno Chino congeló la cotización de cerca de la mitad de las 2.800 empresas que cotizan en las Bolsas de Shanghai y Shenzhen, orden que afecta al 40% de la capitalización de la Bolsa China, o unos $2,6 billones de valor en capitalización bursátil. Paralizada la cotización de las acciones consideradas menos robustas, las caídas se han trasladado con fuerza a los valores considerados "Blue Chips", en la jerga especulativa de "Alta calidad" o de "gran confiabilidad", mpresas en donde todos quieren invertir con PetroChina cayendo un 6,6%, Sinopec un -7,2%. China Life Insurance un -4,2% o el ICBC un 3%. Esto muestra el grave sesgo que está tomando la crisis en China, el gobierno Chino no está pudiendo parar la debacle.

El gobierno no ha podido detener la hemorragia

La dictadura capitalista encabezada por Xi Jinping, ha tomado una serie de medidas de emergencia autorizando a las compañías aseguradoras Chinas incrementar su posición en activos, y el Banco Popular de China (central) anunció su mayor recorte en un solo día del porcentaje de coeficiente de caja obligatorio de los bancos chinos desde 2008, ya que lo redujo un 18,5%. Curiosas medidas de un gobierno que se llama así mismo "Comunista" pero gobierna un país capitalista que es un paraíso para las Corporaciones Multinacionales, ya que no se puede parar una crisis con medidas de mercado, sin atacar el corazón del problema: La especulación desatada y desenfrenada de los jefes de las Corporaciones Multinacionales que viven succionando riquezas de China, mientras hunden al pueblo en un horror de pobreza.

La medida del gobierno de Xi Jinping supone liberar de golpe cerca de un billón de yuanes para la Corporaciones Multinacionales, equivalente a 150.079 millones de euros, o 160.963 millones de dólares, una cantidad de dinero que permitiría salir de la pobreza a millones de chinos, o construir viviendas para millones de familias que lo necesitan, pero que se van por un agujero negro al servicio de sostener los privilegios de una oligarquía violentamente represora como es la cúpula empresarial del PC Chino.

China frente a su monstruosa burbuja

Según Bloomberg, la última tendencia alcista de la bolsa china ha durado 935 días, la más larga desde la apertura de la bolsa en 1990. Además, este ciclo alcista ha sido 5 veces más largo que los anteriores, pero tal parece que la tendencia alcista más larga de la historia de la bolsa china ha llegado a su fin, y se abre paso una crisis que hace rato hemos señalado que iba a producirse.

Los estrategas de algunos de los más importantes Corporaciones Multinacionales y Fondos de Inversión como BlackRock, Credit Suisse y Bank of America han alertado este mes de que las Corporaciones Multinacionales en complicidad con el gobierno han generado una monstruosa burbuja de alrededor de los 15 billones de dólares, la más grande del mundo. También en relación con el PBI de China, se trata de una burbuja cuya relación PBI/tamaño supera a todas las existentes. Esta burbuja viene construyéndose desde hace más de 15 años, pero a partir del estallido de la crisis mundial del capitalismo se agravó brutalmente, dado que el gobierno inyectó millones en la industria de la construcción y en las Corporaciones para maquillar la caída brutal en el crecimiento del país.

Cuando comenzó la crisis del capitalismo entre los años 2007 y 2008 China crecía en tasas superiores al 14%, de allí en más comenzó un proceso de derrumbe de su crecimiento que bajó al 6%, que por el tamaño de su economía se considera en recesión. La recesión de China golpea a todos los países productores de materias primas, y ha provocado un brutal retroceso en todos los precios de las materias primas y el petróleo.

Esta caída brutal ha provocado una inyección masiva de dinero desde el comienzo de la crisis que ronda los 10 billones de dólares. Pero nada, ni esas monstruosas inyecciones de capital ficticio, ni todas las maniobras especulativas juntas han logrado estabilizar la crisis, que hoy vuelve a producir un grave episodio.

La realidad liquida la "Teoría del Desacople"

Un grupo de analistas y economistas desarrolla lo que hemos llamado la "Teoría del Desacople". Según esta teoría, un grupo de países se "desacopla" del dominio de EE.UU y el dólar y enfrenta este dominio estableciendo un polo alternativo. Los seguidores de la "Teoría del Desacople" afirman que de este modo el mundo ya no es más "Unipolar" y marchamos hacia un mundo "Multipolar", donde "nuevos polos" como los BRICS (Brasil, China, Rusia, India y Sudáfrica), desafían el poder del imperialismo capitalista.

Los hechos que están ocurriendo en China son una bofetada en el rostro de los que defienden la "Teoría del Desacople". La dictadura capitalista del PC está aplicando graves tasas de explotación a la clase obrera y el pueblo de China, basado en una dura represión. Los salvatajes que se vienen inyectando en China han agravado al extremo las desigualdades sociales, y existe una espantosos niveles de miseria, no sólo en China, sino en todos los BRICS.

La India, Brasil, Rusia y Sudáfrica muestran índices gravísimos de pobreza, y miseria. ¿Qué tienen para decirle a esas enormes masas de campesinos, jóvenes y obreros cada día más pobres y sufriendo brutal represión los defensores de la "Teoría del Desacople"? Podrán las charlatanerías de la "Multipolaridad" convencerlos de que la espantosa realidad que viven es mejor que lo que vive el resto de los que sufrimos la crueldad de la crisis global del capitalismo? Los gobernantes de los países BRICS con sus "bancos BRICS" practican la usura con los países más pobres, y buscan inversiones tercerizando la exportación de capitales. Son especies de gerentes que trabajan para sus amos empresariales del G7 y en las cumbres del G20 jamás contradicen a quienes dominan la economía mundial. De nada vale el intento de los seguidores de la Teoría del Desacople de embellecer estos monstruosos gobiernos capitalistas.

Veremos como supera la dictadura China la crisis, si es que lo logra. La crisis China muestra que la crisis del Capitalismo no acepta medias tintas: No hay salvadores "capitalistas" menores que nos salven de esta crisis, sólo nos pueden dar una salida los trabajadores, explotados y oprimidos del mundo.

Suba de Tasas en el 2015?

Julio 2015

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Fed ha decidido mantener una vez más los tipos de interés en un rango objetivo de entre el 0% y el 0,25%, aunque la gran mayoría de sus miembros prevén que la primera subida tenga lugar este 2015. Según informan en un comunicado, 15 de los 17 miembros del comité consideraron de nuevo que los tipos de interés deberían comenzar a subir este mismo año, mientras que los otros dos defienden que el primer incremento debería ser en 2016. 

Las proyecciones publicadas por la Fed recogen que doce miembros de la Fed consideran que los tipos no deben todavía superar el 1% al cierre de 2015, más que en diciembre, e incluso uno de ellos cree que deberían concluir 2016 en el 0,5%. En el largo plazo, todos los participantes en el encuentro de la Fed de junio defienden que los tipos deben situarse entre el 3,25% y el 4,25%. La institución presidida por Janet Yellen busca evaluar una mejora en la situación de la economía de EE.UU, pero a pesar de tantos salvatajes la economía mas importante del capitalismo no arranca y bordea la recesión.

La levantada de los tipos de interés es crucial en este momento de la crisis mundial del capitalismo como ya lo hemos explicado en otros artículos. Las expectativas empeoran

En este contexto, la Fed ha empeorado sus expectativas de crecimiento del PIB para 2015, desde su previsión de marzo de entre el 2,3% y el 2,7% hasta entre un 1,8% y un 2%, mientras que mantiene prácticamente sin cambios la de 2016, que pasa desde un rango de entre el 2,3% y el 2,7% hasta entre el 2,4% y el 2,7%. De cara a 2017, los miembros del Comité de la Reserva Federal son ligeramente más optimistas que en marzo, ya que han pasado de prever un crecimiento de entre el 2% y el 2,4% a entre el 2,1% y 2,5%.

En esta línea, ha empeorado levemente sus expectativas de recuperación del mercado laboral, que cerrará este año con una tasa de paro de entre 5,2% y el 5,3%, frente al 5% al 5,2% previsto hace tres meses.

En 2016, el desempleo en EEUU continuaría con su senda descendente, hasta situarse entre el 4,9% y el 5,1%, previsión que ha dejado sin cambios, mientras que en 2017 oscilaría entre el 4,9% y el 5,1% y no entre el 4,8% y el 5,1% estimado hasta ahora.

Suben las tasas en el 2015 o 2016?

Aunque parece claro que la mayoría de miembros de la Fed apoyan la subida de tipos en 2015, que esto vaya a suceder no está nada claro. Primero porque a finales del 2014 todo el mundo daba por hecho que la subida de tipos se realizaría en abril, después se descontó que sería antes de verano y ahora la decisión ha quedado aplazada para el otoño. ¿El riesgo de subir tipos? Simplemente que se desmorone de golpe el enorme castillo de naipes y burbujas de activos que han creado los Bancos Centrales para hacernos creer que nos han sacado de la crisis en los últimos años. La presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Janet Yellen, ha subrayado que la importancia del primer incremento de los tipos de interés "no debe ser exagerada" (¿subirá tipos un 0,01%?, ya que es mucho más relevante la trayectoria que seguirán, y ha reconocido que es "posible" que esta subida tenga lugar este año. En este sentido, la presidenta de la Fed recalcó que no hay ningún patrón para el proceso de normalización de la política monetaria y resaltó que los tipos de interés seguirán siendo "altamente acomodaticios" durante bastante tiempo. Asimismo, incidió en que si la economía evoluciona tal y como esperan los miembros de la Fed, la mayoría de ellos considerarían "apropiado" realizar la primera subida de tipos en 2015. "Sin duda un aumento -de los tipos- este año es posible, sin duda podríamos ver datos que lo justifiquen", añadió.

Las proyecciones publicadas por la Fed recogen que doce miembros de la Fed consideran que los tipos no deben todavía superar el 1% al cierre de 2015, más que en diciembre, e incluso uno de ellos cree que deberían concluir 2016 en el 0,5%. En el largo plazo, todos los participantes en el encuentro de la Fed de junio defienden que los tipos deben situarse entre el 3,25% y el 4,25%.

El FMI pide alza de tasas en el 2016

La Reserva Federal de Estados Unidos debería demorar un alza de tasas de interés hasta la primera mitad del 2016, cuando haya señales de un repunte en los salarios y la inflación, dijo el Fondo Monetario Internacional en su evaluación anual de la economía. Los datos de Estados Unidos han sido dispares y la economía retrocedió 0.7% en el primer trimestre, y el FMI prevé que sólo a mediados de 2017, la lectura de gastos de consumo personal (PCE) -la medición favorita de la Fed para la inflación- alcanzaría el objetivo del Banco Central de 2%.

"Un despegue posterior podría implicar un ritmo más veloz de alzas de tasas y podría generar una escalada modesta de la inflación por sobre el objetivo de mediano plazo (quizás una aceleración hacia el 2.5%)", dijo el Fondo.

Requiem para Grecia

Julio 2015

La Grecia capitalista agoniza bajo una montaña de deuda impagable, en un dramático capítulo de la crisis mundial del capitalismo.Tras entrar a un default acordado con la "Troika", una poderosa movilización de masas hartas de ajustes, desempleo, y austeridad expresará el rechazo al Euro con el voto de millones contra una moneda que representa la dictadura de las Corporaciones Multinacionales. Esto impactará sobre toda Europa, independientemente del resultado del plebiscito. Grecia muestra los límites de la utópica salida reformista para Grecia que representa Syriza, tan utópica para Grecia como para la crisis global del capitalismo.  

Atención que el árbol no tape el bosque: La Crisis de Grecia ocupa el centro de la escena pero mientras se incendia Grecia, en el fondo del escenario están entrando en quiebra los Bancos Chinos, Suecia bajó la tasas de interés, la economía de EE.UU no arranca, y la recesión sacude globalmente la economía capitalista. Han sido en vano los salvatajes implementados desde el 2007 que no han cambiado el panorama general de la crisis mundial: Por el contrario, esta se agrava día a día.

La Crisis Mundial del Capitalismo no perdona historia, ni título, ni blasones. Grecia otrora cuna de la cultura Occidental, de los filósofos y el arte es ahora una verdadera ruina. Un horroroso paisaje de millones de trabajadores y del pueblo en niveles de pobreza absoluta, desocupación, hambre, y pobreza, provocada por las privatizaciones y los sucesivos planes de ajuste emanados de los gobiernos capitalistas muestra el espanto a que nos conduce la crisis global.

La crisis Griega desmiente a los catastrofistas

El gobierno de Tsipras y Syriza ha incumplido el pago de la millonaria deuda griega, una fabulosa estafa montada por las Corporaciones Europeas, que hunde irremediablemente al pueblo griego en un abismo espantoso. Sin embargo para los catastrofistas que anunciaban que el impago de Grecia iba a provocar otro "Lehman Brothers", los hechos los han desmentido categóricamente. El "default" de Gracia ya estaba previsto y acordado con la "Troika" compuesta por el Banco Central Europeo (BCE), la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI), que desde principio de año dio comienzo del QE Europeo, un operativo de salvatajes iniciado por Mario Draghi, presidente del BCE en previsión de quiebras de Grecia, Portugal o cualquiera de los países que están abarrotados de deudas y al borde del impago.

Por eso, cuando las agujas del reloj dieron en punto, y se declaró el default, nadie declaró la quiebra. Esto es porque el programa de salvatajes iniciados por el BCE a comienzos de año no está destinado a los castigados trabajadores y el pueblo griego. Están destinados a las Corporaciones Multinacionales alemanas, inglesas y francesas que están abarrotadas de papales griegos, y un default griego las puede empujar a la quiebra. Precisamente cuando quebró Lehman Brothers los QE no existían y por eso se hundió la histórica Corporación que había sobrevivido a la crisis del '30, pero no pudo soportar el embate de la actual crisis.

Las potencias y gobiernos capitalistas aprenden rápido, y ya no habrá otro "Lehman", los 3 programas de QE hechos por EE.UU, más los hechos por Inglaterra, China, Japón y ahora la Eurozona en estos primeros 7 años de crisis, han postergado el estallido evitando una corrida bancaria global todo lo más que pueden, pero hipotecando el futuro del capitalismo. Con Grecia el protagonista ha sido la ELA, (emergency liquidity assistanc) o unas líneas de liquidez consideradas de emergencia que el BCE concede a los bancos de la eurozona. Pero la "Troika" no se conforma con patear la crisis, quieren resolver la crisis destruyendo fuerzas productivas lo que llevó al ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schäuble,a decir que la situación de Grecia "ha empeorado dramáticamente".

Schäuble no se hace responsable de nada de lo que sucede en Grecia, después de todo, cumplió su tarea de salvar a las Corporaciones Multinacionales europeas, el Deutsche Bank, Dexia, y el BNP Paribas que pueden respirar en calma gracias a Herr Schäuble. Pero ¿Cuánto más soporta la crisis mundial del capitalismo los salvatajes? ¿Cuánto más la Fed, el BOJ, el BCE, el BofE, van a seguir jugando a los dados con el destino? La palabra no la tiene la economía.

La crisis capitalista mundial ya dio su veredicto: No nos deparará más que trágicos finales. Se trata de no creer más en salidas dentro del capitalismo, las reformas quedan sepultadas bajo el implacable avance de la crisis. Las Corporaciones Multinacionales no pueden ser reformadas, sino expropiadas, y la única salida es terminar con la pesadilla de su dominio global en la lucha por el socialismo. En "Requiem para un sueño" la película muestra cómo los sueños de cada personaje colapsan y se convierten en finales trágicos. El "Requiem de Grecia" es una tragedia que abre la posibilidad de una salida, en un futuro que se juega en las calles de Atenas, Madrid, Nueva York, Bruselas Londres o París. Un futuro que es cada vez más presente  

El Mundo frente a la Recesión

Marzo del 2015

Tras el "Lunes Negro" de agosto del 2015 en el cual se produjo la caída generalizada de las bolsas en todo el mundo, la perspectiva global es de una recesión. En realidad el "Black Monday" era apenas un aviso, las bolsas se recuperaron, parecía que regresaba la "normalidad", pero pronto los derrumbes se generalizaron en todo el globo, y ahora ya no se puede culpar a China. Las Corporaciones Multinacionales están empujando la economía mundial hacia la recesión, por eso la Reserva Federal de los EE.UU no puede subir la tasa de interés aunque el descenso más fuerte de la economía mundial se de fuera de las fronteras de USA. La caída está afectando el balance de las empresas y la tasa de ganancia globalmente 

 Apenas 20 días después del "Black Monday" Wall Street está sufriendo fuertes pérdidas y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, cayó fuertemente arrastrado por la renovada incertidumbre por la evolución de la economía mundial. El Banco Asiático de Desarrollo rebajó hoy su previsión de crecimiento para China en 2015 hasta el 6,8 % y un informe de economistas estatales vaticinó que el PIB subirá un 6,9 %, con lo que ese Gobierno no cumpliría su objetivo de crecimiento anual del 7 %. Estos indicadores para la economía China equivalen a recesión, pero también Europa acusa el golpe con fuertes pérdidas: Fráncfort cayó un 3,8 %, París un 3,42 %, Milán un 3,33 %, Madrid un 3,11 % y Londres un 2,83 %.

La economía mundial se encuentra bordeando la recesión, sin perspectivas cercanas de recuperación. Si se considera la recesión como un índice del 2%, antes del estallido de la crisis la economía crecía lejos de la recesión a una tasa del 5% anual en valores del 5,3% en el 2004; 5% en el 2005; 5,1% en el 2006; y 5% en el 2007 (1) Pero tras el estallido de la crisis la economía global cayó a 2,8% en el 2008 y se hundió en la recesión con un -0,9% en el 2009.

Tras los primeros salvatajes de Bush y Obama repuntó al 5,1% en el 2010, pero volvió a caer hacia el 2011 a un 3,9%, y a partir de allí quedó oscilando alrededor del 3% bordeando la recesión en los años subsiguientes: El 3,4% en el 2012; 3,3% en el 2013; 2,6% en el 2014 y 3,1% en el 2015. (2) Este estado de la economía al borde la recesión es la perspectiva que los principales dirigentes y analistas defensores del capitalismo reconocen que puede durar muchos años, lo que la presidente del FMI Christine Lagarde llama la "Nueva Mediocridad" (3) es decir un desenvolvimiento económico pobre, mediocre, una realidad que los salvatajes, ni los planes de rescate que bombean billones de dólares a las Corporaciones Multinacionales han logrado modificar.

Tras el QE3, la recesión

La economía mundial comenzó la dinámica imparable hacia la recesión cuando domenzó la etapa final del QE3, el operativo de salvatajes más importantes desde el comienzo de la crisis. En marzo del 2014 publicamos el artículo "Baja el QE3 y se acentúa la perspectiva de la recesión global", en el cual predijimos lo que ahora está ocurriendo.

Uno de los indicadores más importantes que indican el estado hacia recesión de la economía es el precio del petróleo. Como lo dijimos en enero de este año en el artículo "La recesión global derrumba los precios del petróleo" los índices muestran que el precio del petróleo perdió más del 50% de su valor en 6 meses, primero el West Texas Index (WTI) que pasó de 107,26 dólares en 20 de junio del 2014 a 52,69 dólares el barril en enero 2015. Y luego el índice Brent, del Mar del Norte en Europa que pasó de 114,81 dólares en junio del 2014 a 53,2 dólares el barril en enero 2015, una caída aguda que se produjo como una expresión espectacular de la caída en recesión global en la que está la economía capitalista mundial producto de la crisis del capitalismo.

Los llamados "BRICS", (en inglés "ladrillos", Brasil, Rusia, India China, Sudáfrica) son economías de países en desarrollo que actúan como sub- metrópolis en diferentes regiones del globo. El crecimiento económico de estos países en los primeros años tras el estallido de la crisis era muy superior a los países imperialistas, lo que llevó a los analistas, y economistas burgueses a plantear que eran la "nueva maravilla", de la economía capitalista, la locomotora con China a la cabeza, que sacaba al capitalismo de la crisis.

Incluso teorías más disparatadas han formulado que alrededor de los BRICS está surgiendo un "Nuevo Orden" capaz de competir y desplazar a EE.UU y los países imperialistas del centro de la economía, imponer su moneda desplazando el dólar, y desafiar el orden imperialista global. El desarrollo de la crisis del centro a la periferia no hizo más que dejar en ridículo todas estas afirmaciones.

El panorama de los BRICS y los países atrasados es que lentamente todos ellos se han ido sumando a la crisis global con desigualdades y diferentes ritmos. Algunos analistas y economistas del capitalismo llaman a esto la "crisis de los emergentes", pero en realidad es el sinceramiento de que las economías de los BRICS son semicolonias capitalistas atrasadas, que actúan como sub- metrópolis sobre otras economías más pobres, aunque todas ellas bajo el dominio de las Corporaciones Multinacionales.

La crisis del capitalismo es un tsunami que llega a todos los rincones y no perdona a nadie: Brasil crecía al 6% cuando comenzó la crisis, ahora crece al 0%, en recesión, Rusia se derrumba del 8% al 2%, Sudáfrica baja del 5% al 4%, China está protagonizando un episodio agudo de la crisis que conformó el "Lunes Negro" del 24 de agosto del 2015. Precisamente este oscuro panorama de recesión global se abre tras el "Black Monday", una perspectiva que viene preanunciándose desde hace rato, pero que ahora está tomando contornos decisivos.

Notas

• Tesis Sobre la Situación Mundial Secretariado de la de la LIT- CI 1985

• Perspectivas de la Economía Mundial. FMI Octubre 2007, Octubre 2008, Octubre 2009, Octubre 2010, Octubre 2011, Octubre 2012, Octubre 2013, Octubre 2014, Julio 2015

• Perspectivas de la Economía Mundial. FMI Octubre 2007, Octubre 2008, Octubre 2009, Octubre 2010, Octubre 2011, Octubre 2012, Octubre 2013, Octubre 2014, Julio 2015

Las "Demasiado Grandes para Caer" mas grandes y peligrosas

Junio 2014

Cuando estalló la crisis del capitalismo a mediados de 2007, los líderes de los gobiernos capitalistas dijeron que con los salvatajes nunca se volvería a repetir el hecho de tener entidades financieras tan gigantescas llamadas eufemísticamente "Demasiado Grandes para Caer", en inglés "Too Big to fail") que tuvieran que ser rescatadas con dinero del pueblo. Pero todos los datos de la realidad muestran la mentira: Los 7 años de salvatajes hicieron a los Conglomerados Globales más grandes y peligrosos que antes. 

La evolución del balance de 6 de las principales entidades financieras, muestra que estos 6 monstruos son mucho más grandes que hace 7 años. Es más, algunos incluso han casi doblado su tamaño, lo cual demuestra que mientras los líderes del G7 y el G20, analistas y economistas defensores del capitalismo mentían, las Corporaciones Multinacionales se han dedicado a seguir acumulando capital a gran velocidad. En estos años las Corporaciones Multinacionales crecieron hacia una nueva dimensión, y ahora se están convirtiendo por su tamaño en entidades muy peligrosas, constituidas por una enorme masa de capital ficticio, expuestas a deudas y toda clase de activos complejos como los derivados.

Los derivados provocaron la explosión de los años 2007-2008. Por ejemplo la exposición actual al mercado de derivados de Deutsche Bank suma hoy un total de 54,7 billones de euros, 5 veces más que el PIB de toda la Unión Europea, y 20 veces más que el PIB de Alemania.Es una enorme masa de capital ficticio todo concentrado en las manos de un sólo banco, lo cual representa un enorme peligro para el conjunto de la economía mundial capitalista, sobre todo para Europa, teniendo en cuanta que el Deutsche es el banco insignia del imperialismo Alemán.

La composición de los activos del Deutsche es de 45 mil millones en coberturas de tipos de interés, 6 mil millones en coberturas de divisas, 2 mil millones en coberturas de renta variable y 3 mil 260 millones en coberturas de commodities. Es una cifra monstruosa equivalente a 33 veces su activo y más de 1.000 veces el valor de sus fondos propios. Esta peligrosa exposición de Deutsche Bank es sólo un ejemplo de los gravísimos peligros que estas entidades significan para la economía mundial, que se repite con las demás Corporaciones Multinacionales como JP Morgan, Goldman Sachs, BofA, o HSBC.

Cualquier hecho político, quiebra, fallo en los cálculos en cualquiera de estas corporaciones "Demasiado Grandes para Caer", puede provocar un quiebra generalizada que dispare un pico de crisis de magnitud igual o superior a la detonada en 2007-2008. Es imposible que una Corporación Multinacional con 54 mil millones en posiciones de derivados tenga control de los riesgos que su composición trae aparejada. El dinero de los salvatajes provistos por los Bancos Centrales, son utilizados por las Corporaciones Multinacionales para crear peligrosos instrumentos especulativos que les permitan comprar empresas, obtener y dar préstamos cada vez más insostenibles, frágiles y peligrosos. derivados que desarrollan tendencias que empujan la economía mundial hacia otro pico de crisis

Por ejemplo los papeles que están desarrollando ahora, llamados Covenant-Lite Loans (C-LL) son instrumentos derivados, un tipo de deuda utilizada generalmente por los grandes fondos de Private Equity para las fusiones y adquisiciones de empresas (en inglés, M&A, Merger and Adquisitions), basados en préstamos con exigencias,que permiten a empresas con elevados niveles de endeudamiento y con capital compuesto de bonos basura acumular niveles aún superiores de deuda que en condiciones normales nadie les concedería. Los C-LL son utilizados por los grandes fondos de Private Equity para exprimir rentabilidad en las empresas que han comprado.

Son papeles que no se usan para crear puestos de trabajo, ni para impulsar la economía, sino que son utilizados por gerentes y jefes de las Corporaciones Multinacionales para repartirse dividendos, pagarse premios, y altos salarios. Es decir, puro saqueo y especulación. Si en el futuro la empresa quiebra, el fondo del capital riesgo ya se ha repartido la caja y los acreedores de la compañía se encontrarán con pérdidas y la empresa saqueada y vacía. Según Thomson Reuters en 2013 se batió un nuevo récord en la emisión de Covenant Lite Loans, con una emisión total de $238 mil millones U$S destinados a financiar este tipo de deuda de alto riesgo.

Entrados en el año 2014, la tendencia continúa acelerándose. A finales de marzo ya se habían emitido $68 mil millones de dólares en C- LL, con la banca haciendo aún más concesiones y relajando las condiciones y términos de este tipo de préstamos. Todo lo que está ocurriendo recuerda perfectamente a lo que sucedió cuando estalló la crisis de las hipotecas sub- prime que detonó la actual crisis en la que está inmerso el capitalismo.

Entre los años 200'7 y 2008, la emisión descontrolada de activos como los CLO's (Collateralized Loan Obligations), las hipotecas subprime, los CDO's y otro tipo de productos financieros similares que crecieron exponencialmente, fue lo que provocó la explosión del 2007- 2008. Y esto es exactamente lo mismo que está sucediendo ahora, las Corporaciones Multinacionales están desarrollando aceleradamente estos activos sin ningún tipo de control y con la complicidad de los Bancos Centrales, la Reserva Federal de los EE.UU (Fed), el Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo (BCE), y el Banco Central de Japón (BoJ).

Junto con la moda de los Covenant Lite Loans, se están desarrollando también los denominados Second Lien Loans (SLL), préstamos concedidos contra un activo concreto pero que ya ha sido otorgado con anterioridad como garantía de otro préstamo y van segundo en orden de liquidación. Mientras el dinero sea extremadamente barato producto del QE3, que continúa ahora a un ritmo de 45 mil millones de U$S, este tipo de maniobras financieras se multiplicará. En síntesis, tras 7 años de salvatajes de los gobiernos capitalistas, la crisis del capitalismo está lejos de resolverse. La economía mundial muestra por todas partes índices de recesión, las "Too Big to Fail" son han vuelto "Súper Big", los papales especulativos similares a las hipotecas subprime, y los CDO's crecen exponencialmente.

Y también algo están al alza los índices de pobreza miseria, desocupación, una verdadera tragedia que envuelve a miles de millones de personas que sufren esta crisis, una verdadera hecatombe mundial.La otra cara del fenómeno son los cambios que se están produciendo entre las masas del mundo que se defienden del ataque brutal que están sufriendo por parte de los gobiernos capitalistas. En 7 años, desde el estallido de la crisis hemos presenciado las revoluciones en Medio Oriente, la caída de 16 gobiernos capitalistas, las huelgas en China, y el surgimiento de los movimientos globales contra el capitalismo en Europa y EE.UU. ¿Qué veremos cuando estalle la nueva crisis que se está incubando?

La Fed reduce el salvataje y crecen las Perspectivas de Recesión Global

Marzo 2014

A partir de que la Fed redujo el salvataje (QE3) en diciembre del año pasado, cayeron China, India, Tailandia, Sudáfrica, Brasil, Turquía, Argentina, Venezuela, y varios países más están en la cuerda floja. La misma tendencia se observa en Europa con la caída de Francia, así como en Japón y EE.UU. Al disminuirse los salvatajes quedó al desnudo la gravedad de la crisis mundial y los problemas del capitalismo, mientras se desarrolla un rumbo hacia la recesión global.

El gobierno chino se vio obligado a iniciar una poderosa ronda de salvatajes, pero la economía solo levantó un 0,3% a costa de inflar una enorme burbuja y toda clase de contradicciones en su economía.India, cuando estalló la crisis crecía al 9,2% y llegó en el 2010 a crecer al 10%, pero se derrumba ahora al 3,2%, casi en recesión. Turquía cae en recesión al 2,2%, Brasil crecía al 6% cuando comenzó la crisis, ahora está en el 2% (en realidad sus primeros trimestres mostraron un sombrío 0,8%), Venezuela desciende del casi 9% cuando comenzó la crisis al 5%, Argentina cae del 10% al 4%, Sudáfrica baja del 5% al 4%, Rusia se derrumba del 8%, al 2%.

La disminución del QE3 de 85 mil millones U$S a 65 mil millones U$S, denominado operativo "tapering" es decir, salida lenta del salvataje, está sembrando los primeros síntomas de una recesión global, y profundizado el debate entre los jefes del capitalismo sobre qué hacer con el QE3. En nuestro artículo anterior explicábamos que del rumbo del QE3 dependía la situación de la economía mundial en el 2014.Según datos del Banco Mundial, el PBI de China se derrumba al 7,8 % desde el 14,2% que tenía cuando comenzó la crisis. Recordemos que para China 6% es recesión. El año pasado fueron sus peores resultados en 13 años, cuando llegó a 7,5%.

Los llamados "BRICS", (en inglés "ladrillos", Brasil, Rusia, India China, Sudáfrica) los países que eran la "nueva maravilla", los que encabezados por China eran la locomotora que sacaba al capitalismo de la crisis, están yendo a la recesión. Los popes, analistas y economistas del capitalismo llaman a esto la "crisis de los emergentes", pero en realidad es el sinceramiento de que la crisis del capitalismo, sin salvatajes, es un tsunami que llega a todos los rincones y no perdona a nadie.

En los países desarrollados sigue el estancamiento

Francia se hundió del 2,2% a 0%. Europa sigue en el estancamiento económico, pero ahora la oscuridad llegó a Europa del Este con el hundimiento de la República Checa a tasas negativas. Japón no levanta vuelo, y a pesar del mega salvataje iniciado en 2013 no logra llegar al 2% en el que estaba en el 2007, cuando empezó la crisis. La verdadera locomotora del capitalismo mundial que es la economía de EE.UU no la de China como nos vienen mintiendo todos estos años, creció un decepcionante 2.4% en el cuarto trimestre de 2013, cifra inferior al 3.2% originalmente estimado por el Gobierno, con gasto del consumidor y exportaciones también menores a lo previsto.

La presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, dijo las débiles cifras económicas fue por "las adversas condiciones climáticas" en referencia al duro invierno que el cambio climático provocó en el noroeste del país. Seguramente, si el crecimiento sigue sin aparecer dirán que la culpa es del verano. La producción industrial de Enero que estuvo todo el 2013 por encima del 3%, bajó al 2.6%. El sector manufacturas que tuvo una tasa promedio de crecimiento del 2.2%, presenta la tasa más baja desde Agosto del 2010, con la única excepción del rubro vehículos automotores, que incluso está también a la baja.

El Libro Beige de la Fed confirma que PBI de EEUU se desaceleró en Nueva York, Filadelfia, y Chicago y una desaceleración general en febrero respecto a enero, que había mostrado un crecimiento "moderado" en 9 regiones estadounidenses. Pero además, el QE3 no solo no logró motorizar la economía, sino que agravó las desigualdades. Las disparidades entre ricos y pobres son más acuciantes en las urbes, según sostiene un reciente informe de Brookings, el Centro de estudios con sede en Washington.En conjunto, de las 50 grandes ciudades, 31 registran niveles de desigualdad superiores a los del promedio norteamericano.

Atlanta, San Francisco, Miami, Boston y Washington DC son las 5 urbes con mayores desigualdades de EE.UU. También destacan el 6to lugar de Nueva York, el 8vo de Chicago y el 9no de Los Angeles. Se está cumpliendo en forma acelerada y convulsiva la Ley de la Acumulación Capitalista que postuló Marx en El Capital: Los ricos se hacen más ricos, mientras que los pobres se hacen más pobres.

Se reabre el debate sobre el QE3

La crisis y la dinámica de recesión de la economía mundial reabrió entre en los jefes del capitalismo el debate sobre el QE3. Recordemos que el QE3 comenzado en septiembre del 2012, es una de las operaciones más riesgosas de la historia del capitalismo, son billones dólares inyectados en los bolsillos de las Corporaciones Multinacionales, que infla las bolsas, pero desinfla la economía.Las Corporaciones Multinacionales como Goldman Sachs o JP Morgan Chase se han agotado como Forma de Acumulación predominante en el capitalismo. Por más que las alimentan con billones, hunden todo lo que tocan con sus enormes operaciones financieras bañadas en corrupción, desfalcos, y especulación desenfrenada.

Pero los salvatajes implementados para sostener a las Corporaciones, constituye una masa colosal de capital ficticio difícil de estimar, inyectados en la economía. El QE3 se sumó al anuncio del programa Compras Monetarias Directas (Outright Monetary Transactions, OMT) en agosto del 2012 en Europa, el salvataje masivo de Japón iniciado en enero del 2013, y el gigantesco salvataje implementado por China, los cuales juntos sumaron la friolera de 362 mil millones de dólares mensuales. Son enormes masas de capital ficticio, que se agregó a la colosal masa de capital ficticio ya existente, calculada en más de 1000 billones U$S, cuya rotación a velocidades inimaginables, provoca toda clase de distorsiones en la economía.

Esa masa enorme de capital ficticio derrumba automáticamente la tasa de ganancia, que está a 0 desde hace 6 años, y complica la salida a la crisis porque el capitalismo necesita quemar capitales para salir, pero los salvatajes lo impiden. El QE3 acumula gigantescas masas de capital ocioso y colosales masas de moneda inyectadas sin respaldo oro, que son peligrosamente inflacionarias, dispara la inflación en el mundo entero, lo que expresa una desvalorización de la economía mundial que acumula masas enormes de papeles sin valor en las bodegas de los Bancos Centrales.La inflación además se alimenta de la especulación desenfrenada de las Corporaciones Multinacionales que utilizan los préstamos para especular con recompra de papeles de empresas alimenticias y commodities lo que hace subir los precios del petróleo, y alimentos.

Esto infla burbujas especulativas por todas partes, que pueden explotar en cualquier momento más grandes y graves que la burbuja sub- prime que inició la crisis, como las que hay ahora dólar o en la industria inmobiliaria en Suiza, Suecia, Noruega, Francia, Alemania, Israel, Brasil, Hong Kong, Singapur, China, etc, y la lista es cada día más grande.El cóctel de recesión, inflación, crisis, quiebras, defaults por todas partes y desarrollo de burbujas a punto de explotar, fue lo que empujó a los jefes del capitalismo a tomar la decisión de comenzar a desmontar el QE3. Pero, el costo de "sincerar" la crisis es muy alto: el mundo se encamina lentamente a la depresión a 2 meses de iniciado el "tapering". Y con ello, el temor de analistas economistas y jefes del capitalismo.

El presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, planteó que: "las perspectivas "razonablemente favorables" de la economía estadounidense no son suficientemente buenas como para que la Reserva Federal deje de entregar una política monetaria altamente expansiva".En el lenguaje de los jefes del capitalismo "política monetaria altamente expansiva" es un eufemismo para referirse a los salvatajes. Dudley destacó que, "el mercado laboral sigue deprimido...Esto implica, a cambio, que la actual postura altamente expansiva seguirá siendo adecuada por un buen tiempo", sostuvo Dudley en declaraciones preparadas para estudiantes de Brooklyn College.

En buen romance, Dudley pide que el QE3 siga un tiempo más.También el FMI viendo los síntomas de recesión mundial se lanzó a la defensa de la continuidad del QE3. En una nota preparada para próximas reuniones del G-20 en Sidney, el FMI planteó: "Las economías avanzadas, incluyendo a Estados Unidos, deben evitar retirar sus estímulos monetarios muy rápido, puesto que la debilidad de la recuperación global y la reciente volatilidad financiera representan importantes riesgos" El FMI pide que no dejen de caer monedas en los bolsillos de Godman, JP Morgan o Bank of América, porque si la "gran limosna" se frena....no se sabe dónde puede ir todo a parar. ¿Porqué?

Porque la desaceleración económica de "los países emergentes" va a impactar al resto de la economía global. El giro negativo lleva a la devaluación de las monedas de estos países, y la escalada inflacionaria, lo que está provocando que los gobiernos de los países en desarrollo suban las tasas de interés para frenar la inflación. Pero la fuerte subida de tasas de interés, aunque quizá evite un desplome inmediato en las monedas locales, causa estragos en la producción e incrementa la tendencia a la recesión. El QE3 es una medida transicional y en crisis producto de que la salida de la crisis requiere de medidas de tipo histórica, a medida de una crisis que es también histórica.

Si el capitalismo lograra salir de la crisis, la humanidad viviría la etapa más oscura y dramática de su historia desde que existe la civilización. Veamos porque.

La naturaleza de la crisis del capitalismo

Las Corporaciones Multinacionales quebraron en forma generalizada en el 2007, como expresión de su agotamiento, y el capitalismo necesita reemplazarlas por una Forma de Acumulación superior. Lo que vivimos es una interminable agonía de las Corporaciones Multinacionales, una perturbación cualitativa del proceso de reproducción ampliada del capitalismo (PcL), que sufre este tipo de crisis no en una cantidad determinada de años, ni período preciso de tiempo.Las PcL ocurren en el capitalismo cuando se agotan las Formas de Acumulación alrededor de las cuales gira toda la economía.

Esto no sucede mecánicamente, son las condiciones políticas las que determinan el agotamiento de las Formas de Acumulación predominantes. Por ejemplo, las Corporaciones Multinacionales quebraron, pero los popes del capitalismo decidieron no dejarlas morir. Y las sostuvieron con enormes salvatajes.Los gobiernos del G7 temen al fantasma de la crisis del '30: En aquella PcL se produjo la recesión, el crack bursátil, millones de desocupados, etc, lo que desembocó en eventos históricos como las 2 guerras mundiales, la revolución rusa, el ascenso y caída del fascismo, entre otros.

Sólo que las instituciones que quebraron en ese momento, los monopolios, trusts y cartels, eran infinitamente inferiores a las Corporaciones Multinacionales.La acumulación y centralización de capital que significan las Corporaciones Multinacionales son de una magnitud que Marx, aunque la predijo en su Ley de la Acumulación, ni siquiera soñó. Cuando hablan de "Too big to fail" (en inglés, Demasiado Grandes para Caer) los jefes del capitalismo, hacen la definición más científicamente posible para ellos del fenómeno. Las Corporaciones Multinacionales son la más alta expresión de la acumulación de capital, que necesita de una altísima tasa de explotación para ser valorada.

Y aunque la tasa de explotación mejoró mucho, en términos capitalistas bajaron salarios, eliminaron empleos, quitaron dinero a salud, educación, jubilaciones etc. Pero todo eso es insuficiente.Para valorar las enormes masas de capital sobreacumulado que significan las "Too Big to Fail" y sacar al capitalismo de la PcL, las masas capital que deben quemarse son enormes. La 2 guerra mundial con sus 70 millones de muertes y 2 bombas atómicas al lado de lo que el capitalismo necesita hoy, parecería como una broma. Y las condiciones de explotación que deberían imponerse a millones para salir de la crisis, harían aparecer a los campos de concentración y esclavitud de Hitler como un recreo de jardín de Infantes.

Una perspectiva difícil para los jefes del capitalismo. Las revoluciones en Medio Oriente, la derrota militar de EE.UU en Irak, la resistencia de los pueblos en Siria, o en Ucrania, y el descontento de millones que apuntan con su dedo a las Corporaciones Multinacionales, no son una perspectiva sencilla para la Casa Blanca y el Pentágono. Los próximos años, y los próximas eventos políticos y sociales darán el veredicto.

La Encrucijada del Capitalismo en el 2014

Enero 2014

El capitalismo funciona desde el 13 de septiembre del 2012 mediante un respirador artificial llamado QE3. Y qué hacer con él será sin duda, la cuestión más importante a resolver este año, de ello depende el PBI de EE.UU y del mundo, el panorama de Japón, el sudeste- asiático, la situación en China, los BRIC's, el estado del comercio, los precios de los commodities, el petróleo, la inflación mundial y la de regiones como Medio Oriente o Latinoamérica. Todo, absolutamente todo, dependerá de cómo se resuelva esta cuestión fundamental.

¿Se puede salir del QE3? Y si se puede: ¿Cómo hacerlo sin que la economía mundial se sumerja en una absoluta depresión? Este es el debate que tiene a los gobiernos y jefes del capitalismo mundial divididos entre ellos. Se trata de decisiones fundamentales y muy complejas, no exentas de internas, peleas y enfrentamientos: Ya asoman las señales de fuertes pugnas en la mesa de conducción de la Fed.

El debate sobre qué hacer con el QE3 abre aguas en todos los gobiernos, economistas, inversores y analistas del mundo entero. Veamos un poco de que se trata la madeja de problemas políticos y económicos que están en juego.

Una política de alto riesgo

Primero repasemos que es el QE3: El 13 de setiembre del 2012 el Banco Central de EE.UU, (Reserva Federal, FED) anunció la ronda de salvatajes más importante desde el comienzo de la crisis del capitalismo en el año 2007. El llamado Quantitative Easing 3 (QE3), se constituyó como una masiva compra mensual de 40 mil millones de activos en manos de las Corporaciones Multinacionales (derivados MBS). El nivel de crisis era tan grave, que la ronda de salvatajes debió ampliarse y duplicarse a un monto de 85 mil millones U$S mensuales.

El objetivo de este operativo es salvar a las Corporaciones Multinacionales que dominan la economía mundial, amenazadas por la quiebra generalizada. Pero el QE3 es cualitativamente diferente a los salvatajes anteriores. Por ejemplo, la ronda de salvatajes que se inició en Noviembre 2008, se llamó QE1 y tuvo como fecha de finalización Marzo del 2010. La ronda de salvatajes que comenzó en Noviembre 2010 se llamó QE2, y finalizó en Junio del 2011. En ambos casos, tanto QE1 como QE2 tuvieron fecha de inicio y final programados.

Pero el QE3 tuvo fecha de inicio, pero no de final. O sea, que por primera vez, se comenzó a implementar un salvataje por tiempo indeterminado, lo que estableció para las máximas autoridades económicas y los gobiernos capitalistas un nuevo período de los 3 que transitaron: Apenas estalló la crisis en el 2007, el período de los "salvatajes aleatorios" en la medida en que las Corporaciones Multinacionales iban estallando. Esta etapa de salvatajes aleatorios incluyó, el rescate del Banco Northern Rock por el Banco de Inglaterra, el de Bear Stearns rescatado por la Fed que le dio un préstamo a JP Morgan, y el de los gigantescos conglomerados hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, entre otros.

El segundo período es el de los salvatajes "coordinados y globales", en donde se encuentran el QE1 y QE2. Comienza tras el derrumbe de Lehman Brothers, que provocó un violento terremoto mundial en el capitalismo, lo que puso en evidencia lo insuficiente de la política de "salvatajes aleatorios". En esta etapa los gobiernos capitalistas del mundo coordinaron esfuerzos y ante la gravedad de la crisis iniciaron un proceso de reacción combinada, que incluyó la convocatoria a los foros mundiales y G-20 para consensuar la aplicación de estas medidas.

Los planes de Salvataje denominados QE1 y QE2, fueron encabezados por la Fed, pero seguidos por todos los bancos centrales de los países del mundo, con distintas modalidades y ritmos. El Banco Central Europeo (BCE) llevó adelante salvatajes por billones de Euros, al igual que Japón, y China. Estas operaciones coordinadas, establecidas públicamente por los gobiernos, votados por los Parlamentos y consagradas en Cumbres Mundiales donde los líderes se sacaron fotos, fueron acompañadas de enormes planes de ajustes que dispararon los índices de pobreza y miseria, y destruyeron las economías de regiones y países enteros.

Como ejemplo de la destrucción de países y regiones podemos observar el caso de Grecia, de la región de Medio Oriente, el sur de Europa e incluso los cambios en los países del G7 donde desconocidos índices de pobreza aparecieron mientras millones de personas perdían sus casas, sus trabajos, y su nivel de vida. Fue tanto el repudio que provocaron los planes de ajuste que detonaron en el 2011 un proceso mundial de lucha contra el capitalismo, el surgimiento de movimientos globales como los indignados, Ocuppy Wall Street, o las revoluciones en Medio Oriente que tuvo como epicentro la revolución egipcia, con Plaza Tahir como símbolo.

El QE3: Una operación riesgosa sin precedentes

El tercer período de los salvatajes comenzó en septiembre del 2012 cuando todos los índices mostraban una caída grave y la perspectiva cierta de una depresión mundial. El terror a una nueva reacción de las masas llevó a que ya no hubiese cumbres, ni reuniones del G-20, ni fotos. En silencio y sin estridencias, la administración de la Fed encabezada por Ben Bernanke anunció el QE3 que continúa hasta hoy, sin que se sepa a ciencia cierta cuando será el final.

El QE3 es una de las operaciones más riesgosas de la historia del capitalismo. Con el QE1 y QE2 billones dólares se imprimieron, una masa colosal de capital ficticio cuyo volumen es difícil de estimar pero que ronda los 60 billones, entre lo aportado por EE.UU, la UE, Japón, China, los BRIC´S y los países en desarrollo. Esta enorme inyección de capital desarrolló la existencia de una nueva masa de capital ficticio, que se agregó a la colosal masa de capital ficticio ya existente, calculada en más de 1000 billones U$S, cuya rotación a velocidades inimaginables, provoca toda clase de distorsiones en la economía.

Pero la ronda del QE3 supera todo lo establecido previamente. Esta ronda de salvatajes incluye una operación que ahora es sistemática, cotidiana, regular, una especie de respirador artificial de 24 hs para el capitalismo, que solo en lo que respecta a EE.UU significa un promedio 2833 mil millones por día, 118 mil millones por hora, casi 2 mil millones U$S por minuto. Las bolsas encabezadas por Wall Street explotaron de felicidad, y superaron los índices previos a la crisis, las Corporaciones Multinacionales recibieron billones en créditos con tasa de interés 0, es decir casi gratis. El S&P alcanzó los 1800 puntos básicos, cuando previo a la crisis nunca había alcanzado los 1700.

Al QE3 de la Fed se sumó el salvataje masivo de Japón iniciado en enero del 2013, que implementó su propio QE3 para salir de la depresión en la que está sumido desde hace 20 años. También China se sumó a la impresión de dinero y salvatajes al por mayor, y en noviembre entre China, EE.UU y Japón llegaron a la friolera de 362 mil millones de dólares mensuales como lo muestra el siguiente cuadro que aportan Bloomberg y Zero Hedge.

Pero el QE3 produce un espejismo. Parece que la crisis se atenuara, las bolsas suben, las Corporaciones Multinacionales devuelven sus deudas, parece que hay consumo. Pero los negros índices siguen firmes: La economía no crece, Europa está en recesión, China y los BRIC´S a la baja. EE.UU recién tuvo un índice positivo en el 3er trimestre del 2013 del... 4%! Y ese magro crecimiento disfrazado en medio de las compras navideñas y de fin de año, hace decir a muchos economistas y analistas ¡que la crisis ya pasó!

El respirador artificial del QE3 provoca más problemas que soluciones. Una masa enorme de capital ficticio derrumba automáticamente la tasa de ganancia. Medida por la tasa de interés, la tasa de ganancia está a 0 desde hace 6 años, magnitudes pocas veces vistas en la historia del capitalismo. La salida a la crisis se complica porque el capitalismo necesita quemar capitales para salir, pero los salvatajes impiden morir a las empresas que debieron haber desaparecido, por lo que se acumulan gigantescas masas de capital ocioso.

Además, colosales masas de moneda inyectadas sin respaldo oro, son inflacionarias por lo que cada emisión del QE3 dispara la inflación en el mundo entero. Los analistas defensores del capitalismo llaman a esto "guerra de monedas", pero no hay ninguna guerra, sino una desvalorización de la economía mundial que acumula masas enormes de papeles sin valor en las bodegas de los Bancos Centrales. Para colmo, las Corporaciones Multinacionales utilizan los préstamos para especular con recompra de papeles de empresas alimenticias y commodities lo que hace subir los precios del petróleo, y alimentos. Todas estas distorsiones implica el desarrollo de las más graves contradicciones de la economía mundial capitalista.

El QE3 está inflando burbujas especulativas por todas partes, que pueden explotar en cualquier momento más grandes y graves que la burbuja sub- prime que inició la crisis. Hay una burbuja en el dólar, burbujas inmobiliarias en Suiza, Suecia, Noruega, Francia, Alemania, Israel, Brasil, Hong Kong, Singapur, China, etc, y la lista es cada día más grande.

La encrucijada del capitalismo en el 2014: ¿Seguir con el QE3 o darle fin?

Si el QE3 sigue adelante pueden explotar una o varias burbujas simultánea o sucesivamente, con lo que la crisis pegaría un salto cualitativo. Si frenan el QE3, la economía mundial puede caer en la depresión. ¿Qué hacer? Ante el fin de la era Bernanke al frente de la Fed su sucesora, Janet Yellen anunció en diciembre del 2013, una disminución del QE3 de 85 mil millones U$S a 75 mil millones U$S, denominado como "tapering" es decir, salida lenta del QE3.

¿Es posible el "Tapering"? Los jefes del capitalismo saben que tienen que salir del QE3, que el capitalismo no puede funcionar con respirador artificial por siempre. Pero, ¿Porque esta escalada de salvatajes y sostén de las Corporaciones Multinacionales con operativos tan riesgosos? La Explicación no está en el terreno de la economía sino de la política. Los gobiernos del G7, y los popes del capitalismo temen al fantasma de la crisis del '30: Aquel período de crisis del capitalismo trajo la recesión, el crack bursátil, millones de desocupados, etc, que desembocó en eventos históricos, 2 guerras mundiales, la revolución rusa, y el ascenso y caída del fascismo, entre otros.

Los jefes del capitalismo saben perfectamente lo que puede desencadenar una explosión de la economía. Hasta aquí, han preferido una huida hacia adelante en el terreno económico, pero producto de la encrucijada en que ha quedado el capitalismo es que ha comenzado el debate entre analistas, empresarios, y funcionarios sobre qué hacer con el QE3. La última reunión del FOMC, o sea los jefes de la Fed, no se pusieron de acuerdo sobre cuando y como inicar el "tapering", o si había que iniciarlo. Empresarios como Warren Buffet llamado "el Oráculo de Omaha" que es riquísimo y ha hecho fortunas con la crisis prefiere que siga el QE3 y no ve peligro de burbujas "las acciones no están sobrevaloradas y operan en una "zona razonable", dijo Buffett a la cadena de noticias CNBC.

Janet Yellen, la ya nueva presidenta de la Reserva Federal considera que "los precios de las acciones han subido de forma bastante robusta" pero añadió que dadas las circunstancias no cree que "los precios de las acciones operen en territorios que atisben condiciones similares a una burbuja". Robert Shiller premio Nobel de Economía, consideró que "no espero otra burbuja inmobiliaria en EEUU, al menos mientras viva"

Sin embargo Marc Faber, un economista defensor del capitalismo, viene denunciando que existen burbujas por todas partes y Janet Yellen como presidenta de la Fed es una de las primeras causas para seguir preocupados. "Veo una burbuja en todo lo que se refiere al sector financiero", dijo recientemente Faber en CNBC. Nouriel Roubini economista de la Universidad de Nueva York, ha dicho "No estamos en una burbuja aún en lo que a renta variable se refiere, pero eso no significa que no hay burbujas, las hay en el mercado de la vivienda en todo el mundo, y señales de posibles burbujas en muchas partes", dijo.

Mientras el debate entre quienes conducen la economía capitalista mundial continúa, una cosa es cierta: Todo el 2014 será el año donde se defina el destino del QE3. Y con él, el rumbo de los acontecimientos políticos, económicos y sociales que son parte de la crisis más grande en la historia del capitalismo.

Una Burbuja en el Corazón del Capitalismo

Septiembre 2013

Finalmente este año comenzó a avizorarse que se está formando una burbuja especulativa en el dólar, el corazón del capitalismo. Este es uno de los efectos más temidos por los economistas y analistas que defienden al sistema capitalista, detonado por los salvatajes que comenzaron en el 2007, cuando comenzó la crisis. El posible surgimiento de esta burbuja expresa los peligros hacia donde nos lleva la política de los gobiernos del G7, bajo la égida de la Reserva Federal de los EE.UU (Fed)

Repasemos los últimos acontecimientos que nos llevaron a este estado de cosas. El 13 de setiembre del 2012, exactamente un poco más de un año, ante la perspectiva de la depresión mundial la FED anunció una medida extrema, la ronda de salvatajes más importante desde el comienzo de la crisis, el llamado Quantitative Easing 3 (QE3), una masiva compra mensual de 85 mil millones de activos en manos de las Corporaciones Multinacionales (derivados MBS), con fecha de comienzo pero sin fecha de finalización, es decir, por tiempo indefinido.

El QE3 es una medida extremadamente peligrosa, y como lo explicamos en diversos artículos, su aplicación preparó el capítulo de la crisis, en el que estamos entrando ahora. El QE3 lleva a las bolsas de Wall Street a subir y subir, superando los niveles previos al comienzo de la crisis, sin que esta subida tenga nada que ver con la realidad de la economía cuyos índices muestran crecimiento muy débil o directamente en recesión. Y así sucedió cuando el 1 de agosto del 2013, el índice S&P 500, el más importante de todos los índices bursátiles del mundo, superó la barrera de los 1700 puntos porcentuales por primera vez desde que comenzó la crisis mundial del capitalismo.

Sin embargo el QE3 está provocando un estropicio: Un "boom" especulativo desenfrenado en las bolsas, una recuperación inexistente en la economía y un síntoma de burbuja en el dólar, expresado en el fenómeno denominado "elevación de la curva de rendimiento". Este último elemento consiste en lo siguiente: Mientras las tasa de interés en bonos corto plazo se mantienen en 0, 25%, aumenta el diferencial con la tasa de los bonos de largo plazo que está creciendo y ya se ubica en torno al 2, 5%. La diferencia entre estas 2 tasas en "condiciones normales" es de ½ punto, nunca tienen una gran diferencia. Pero ahora la diferencia se está yendo a casi de 4 veces la una con la otra. ¿Porque está ocurriendo la elevación de la curva?

Esto ocurre debido a las diversas maniobras financieras de las que se componen los salvatajes. Una maniobra que ha efectuado la Fed es imprimir masas de dólares en bonos del Tesoro (Treasuries o T- Bonds) de corto plazo a 3 y 5 años. Cómo estos bonos tienen una tasa de interés del 0,25% las Corporaciones Multinacionales reciben préstamos prácticamente gratis. O sea dólares gratis en los bolsillos de las empresas que dominan la economía mundial, para impedir su quiebra. ¿Qué hacen las Corporaciones Multinacionales con esa montaña de dinero que reciben? Siguen la Ley máxima del Capitalismo, buscar ganancias. Si la tasa de explotación no es buena, y la tasa de ganancia no es la suficiente, los capitales van hacia inversiones "seguras", el oro, la plata o los T- Bond a 10 o 30 años.

Para que los capitales no vayan allí, la Fed Baja la tasa de interés de los Bonos a 10 o 30 años, y baja los rendimientos de oro y plata para que los capitales no vayan para allí. ¿Cómo lo hace la Fed? Con la maniobra financiera llamada QE, compras de volúmenes gigantescos de títulos hipotecarios de Corporaciones Multinacionales y valores a largo plazo, que baja las tasas de interés de los T- Bonds a 10 o 30 años.Con los precios del oro y la plata, la Fed actúa vía las grandes Corporaciones como Goldman Sachs o J.P. Morgan Chase que compran volúmenes de papeles de oro y plata para bajar los precios.

Al bajar entonces los rendimientos de oro, plata y T- Bonds 10 o 30 los capitales van a la bolsa, y así mejoran el desempeño de acciones, bonos y bienes raíces, inflan artificialmente los valores de las empresas, actuando como un relativo "estimulador económico". Las bolsas crecen, superan los índices pre- crisis, pero eso no está basado en progresos reales de la economía, sino en los salvatajes de la Fed, si estos desparecen, desaparece el efecto virtual de mejoría económica.

Emerge la burbuja de T- Bonds

Pero los salvatajes provocan desajustes que se agravan día a día. Empezaron entonces las marchas y contramarchas, idas y vueltas, de la conducción de la Fed y a mediados de junio Bernanke anunció que los salvatajes terminarían a mediados del 2014, con un comunicado al término de la reunión del 18 y 19 de junio del Comité de Mercado Abierto (en inglés, FOMC). Como Bernanke anunciaba el fin del QE3, ante la posibilidad de que se disparen los T- Bonds a largo plazo, la economía mundial sufrió otro cimbronazo y las bolsas se desplomaron. Bernanke tuvo que desdecirse. En julio en Cambridge, Massachusetts, Ben Bernanke trató de aclarar las palabras que había dicho en junio y dijo que apoyaría a la economía con la "política monetaria altamente acomodaticia en el futuro inmediato". La fiesta se desató en Wall Street que quería escuchar que el QE3 continuaba. Ahí fue donde las bolsas perforaron los 1700 puntos porcentuales.

Las idas y vueltas continuaron ¿Continuaría el QE3? Finalmente, en la reunión del FOMC de septiembre, la Fed volvió a anunciar que mantendrá su programa de QE3. Las bolsas se dispararon, y una vez más Wall Street festejó, el Dow Jones ganó 0,95% o a 15.676,94 unidades, el S&P 500 subió 1,22%, a 1.725,52 unidades, el Nasdaq ganó 1,01% a 3.783,64. El comunicado del FOMC indicó que, pese al crecimiento moderado de la economía y alguna mejora en el empleo, decidió "esperar a que haya más pruebas de que el progreso se sostendrá". Ben Bernanke, y otros 8 miembros del comité votaron a favor de la continuidad en la política de estímulos, en tanto que Esther L. George, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Kansas votó en contra, argumentando que el elevado nivel de incentivo aumenta los peligros de desequilibrios financieros y económicos. Los autoridades de la Fed van y vienen sobre el tema, mostrando que están frente a una encerrona.

¿Porque desde el comienzo de la crisis se implementó la política de salvatajes? Porque las medidas que requiere la salida de la crisis, son una quema de capitales de tal magnitud, que podría ocasionar crisis políticas, levantamientos, revoluciones, imposibles de sostener para una conducción como la de Obama- Merkel- Cameron- Shinzo Abe, que apenas pueden con los acontecimientos en Siria. Deberían eliminar sectores y países enteros de la economía, no solo de los países en desarrollo, sino de los países del G7. Pero como no tienen condiciones políticas para ello, lo único que pueden hacer es seguir implementando salvatajes hasta que las condiciones políticas les sean favorables.

En esto consiste la encerrona o paradoja en la que están metidos quienes dirigen la economía mundial capitalista. Si detienen los salvatajes, la economía mundial va a la depresión, las bolsas, se derrumbarían, bajarían los precios de las materias primas, se derrumbarían los BRIC'S, las quiebras podrían precipitarse. Si mantienen los salvatajes, están propiciando el desarrollo de una burbuja en el dólar, que de tanto imprimirse se convierte en la mercancía más envilecida, y desvalorizada. Hemos visto a lo largo de la historia del capitalismo burbujas de tulipanes, de Empresas Comerciales, de ciudades, de empresas tecnológicas y de Hipotecas Sub- Prime. Todas terminan en desastres, pero ésta sería una novedad: Podría explotar la burbuja, de la moneda que hoy sostiene al capitalismo

Carrera contra Reloj para evitar el estallido

Julio 2013

Tras el comunicado de la Reserva Federal de los EE.UU (FED) al término de la reunión de 2 días del 18 y 19 de junio del Comité de Mercado Abierto (en inglés, FOMC), las bolsas se desplomaron. A su vez, la tasa de interés comenzó a subir lentamente, tendencias de los indicadores que son claramente contrarias al rumbo que venían llevando hasta ahora la economía. Hasta ahora, las bolsas no hacían más que subir y subir y las tasas de interés bajaban y bajaban. ¿Qué significado tiene el cambio en el comportamiento de las bolsas y las tasas de interés, tras el comunicado de la FED? 

Todo indica que las autoridades económicas del mundo, han comenzado una carrera contra reloj para evitar el estallido. Estos movimientos, se parecen mucho a los movimientos que se produjeron antes del estallido de la burbuja sub- prime en el año 2007, cuando el que era en ese momento presidente de la FED, Alan Greenspan, al ver que se había formado una enorme burbuja alrededor de las hipotecas sub- prime, comenzó a levantar la tasa de interés para desmantelarla, intentando desalentar que se siguieran ofreciendo préstamos. La FED no logró que la burbuja retrocediera, y por el contrario, ésta explotó detonando la crisis actual en la que se encuentra el capitalismo.

Lo mismo ocurre desde septiembre del año pasado. El 13 de setiembre del 2012 la FED anunció la ronda de salvatajes más importante desde el comienzo de la crisis del capitalismo en el año 2007, el llamado Quantitative Easing 3 (QE3), una masiva compra mensual de 85 mil millones de activos en manos de las Corporaciones Multinacionales (derivados MBS). En diversos artículos  explicamos que el QE3 prepara una grave crisis, y llevó a las bolsas de Wall Street a subir y subir, superando los niveles previos al comienzo de la crisis.

Esos miles de millones de dólares fueron puestos en los bolsillos de las Corporaciones Multinacionales, que los utilizaron para especular frenéticamente en la bolsa, lo que empujó las bolsas para arriba. Pero esta suba de las bolsas, no tiene relación alguna con los índices económicos que vive el capitalismo mundial, los cuales apuntan a la recesión, la depresión y a una débil y precaria mejoría de la economía de EE.UU.

Y como si el festival especulativo fuera poco, el Banco Central de Japón (BOJ, Bank of Japan) se largó a efectuar un enorme salvataje en marzo de este año, emulando a la FED, operación muy riesgosa que también hemos analizado aquí El presidente de la FED, Ben Bernanke dice que esto es porque la economía de EE.UU está mejorando, y que por ello el salvataje indefinido iniciado a fines del año pasado llamado QE3, comenzaría a bajar en su ritmo de implementación a partir de finales de 2013 hasta su eliminación total "a mediados de 2014.

Es cierto que la subida de la tasa de interés, refleja en parte una mejoría de las ganancias empresarias, recordemos que a comienzos de año se comenzó a implementar el denominado "Fiscal Cliff" un brutal plan de ajuste al pueblo norteamericano, que sin duda busca beneficiar a las grandes empresas. Pero esa no es la única razón por las que las tasas de interés han comenzado a moverse para arriba nuevamente, ni es la razón por la que se llegaría al final del salvataje denominado QE3, en todo esto, Bernanke está mintiendo nuevamente.

La verdadera razón por la que la tasa de interés empezó a subir, y están anunciando el final o la desaceleración del QE3, es porque Bernanke, la FED y las autoridades económicas del mundo están espantados con la burbuja monumental que han montado. Las masas enormes de capital ficticio que han inyectado, rota a velocidades y niveles pocas veces vistos, provocando graves desajustes y distorsiones, y preparando las condiciones para el estallido de una o varias crisis, aún más grandes, que la que estalló en el 2007, como lo alertamos en diferentes artículos 

Tanto Bernanke, presidente de la Fed, como los directivos de los bancos centrales y los gobiernos del G7 han negado la existencia de estos peligros, que nosotros insistimos en denunciar. Bernanke concluye su mandato precisamente a comienzos del próximo año, y está intentando, aunque es una carrera contra reloj, que no quede alguna burbuja explotando en algún lugar del mundo. El reloj sigue su marcha, inexorable ¿Hará a tiempo la FED en detener el próximo estallido? Por lo pronto la realidad estalla en sus narices, los últimos acontecimientos en Turquía, Brasil y Egipto demuestran que los salvatajes agravan todas las contradicciones el capitalismo.

El Salvataje de Japón agrava la crisis mundial

Mayo de 2013

En enero de este año, Japón dio comienzo a un proceso de salvatajes sin precedentes en su historia. Con el objetivo de sacar a la economía japonesa, la 3ra del mundo, de la depresión, el Gobierno comenzó a ejecutar un plan de inyección de 20 billones de yenes en la economía. Conviene observar con detenimiento este operativo, calificado por algunos de los más importantes analistas y economistas del mundo como uno de los mayores experimentos económicos de la era moderna 

La magnitud colosal de las cifras que implica, muestra por sí solo la gravedad de la crisis de Japón y del capitalismo mundial. Cuando la crisis estalló en el 2007 sorprendió a Japón sufriendo una larga depresión económica que llevaba 17 años. El Banco Central de Japón (BoJ) comenzó a implementar salvatajes parciales. Imitando la acción de los Bancos Centrales de USA, Inglaterra o Europa, pero dieron nulos resultados, no sacaron la economía de la recesión, tampoco el importante salvataje que se desarrolló tras el tsunami del 2011, que obtuvo idénticos resultados.

Pero el operativo que ha comenzado ahora es diferente, es un salvataje por tiempo indeterminado, siguiendo los lineamientos de la Reserva Federal de los EE.UU que inició un salvataje indefinido en setiembre del 2012, llamado QE3. El salvataje japonés es una operación peligrosa y altamente riesgosa, que provocará un enorme impacto en la economía mundial, especialmente en el sudeste asiático y China.

De la misma manera que respondieron las Bolsas del mundo tras el QE3, que se dispararon a una suba casi sin límites, la Bolsa de Tokio se disparó más de un 2,6% y superó la barrera de los 12.000 puntos por primera vez desde el comienzo de la crisis mundial. En marzo de este año, el índice Nikkei sumó 315,54 puntos, un 2,63%, y quedó en 12.283,62 unidades, mientras que el segundo indicador, el Topix, que agrupa a los valores de la primera sección, ganó 1,60% y se situó en 1.020,50 puntos.

Los empresarios y todo el establishment mundial comenzó a saludar los salvatajes japoneses, el multimillonario George Soros dijo que el BoJ tenía "coraje". El economista jefe de Saxo Bank, Steen Jacobsen, señaló que "hay que dar un voto de confianza al Banco de Japón". Lagarde, directora gerente del Fondo Monetario Internacional, dijo que las reformas que acaba de anunciar el BoJ son "otro paso en dirección de incentivar el crecimiento global".

El responsable de la principal patronal de Japón (Keidanren), Hiromasa Yonekura, mostró su satisfacción por el "oportuno" paquete de estímulo y ha confiado en que: "sus efectos se dejen sentir pronto" .Y vaya que se hicieron sentir, tras el comienzo del salvataje, algunas de las grandes Corporaciones Multinacionales como Toyota Motor Corp. (7203), el mayor fabricante de automóviles del mundo, subió un 4,1 %, Panasonic Corp. subió un 9 %al igual que Sony. Ambas empresas que estaban en quiebra, volvieron a ser rentables.​

¿Porque los grandes empresarios aplauden el salvataje japonés? Porque la crisis de Japón agravaba aún más la crisis mundial del capitalismo. Decidido a salir de la crisis ya, el imperialismo japonés a través del nuevo primer ministro nipón electo en diciembre del 2012, Shinzo Abe -líder del conservador Partido Liberal Democrático (PLD) sacó de su cargo a Masaaki Shirakawa al frente del Banco de Japón (BoJ) y lo reemplazó por Haruhiko Kuroda que presentó un agresivo programa de salvatajes, buscando que la inflación suba al 2%.​

¿Y qué efecto provocan estas medidas? El mismo efecto que han provocado en el mundo: Rápidas ganancias y euforia de los grandes empresarios en el corto plazo, pero agravamiento de todos los factores de crisis a largo plazo. Por eso la llegada de Abe y Kuroda abrió una crisis política en los altos mando económicos de Japón y comenzó una pelea pública entre los gobernadores del BoJ salientes y entrantes. Shirakawa empezó a criticar el plan de su sucesor: "Incluso si los precios suben 2% y los salarios hacen lo mismo, eso no va a significar una mejora en los niveles de vida de la gente ... lo que queremos conseguir es un aumento en el crecimiento económico real ... ... Las cifras anteriores en Japón, así como en Europa y los EE.UU. muestran que el vínculo entre la base monetaria y los precios se ha roto. "​

Shirakawa empezó a criticar públicamente la política mundial de salvatajes de impresión de dinero sin relación con la base real de la economía al decir que "el vínculo entre la base monetaria y los precios se ha roto". El nuevo jefe del BoJ, Haruhiko Kuroda, salió a responderle : "Shirakawa fue parte de una época fallido de la banca central y algo nuevo que había que hacer" Las bolsas suben y suben ,¿Tienen razón Abe y Kuroda, y está saliendo Japón de la crisis? No. Los salvatajes agravan la crisis del capitalismo mundial. Transforman automáticamente a las Corporaciones Multinacionales japonesas en un salvavidas de plomo, porque la enorme emisión de dinero es una colosal inyección de capital ficticio a la economía mundial que aumentará la enorme deuda acumulada por el país -la más alta de los países desarrollados superior al 200% del PIB y agravará todas las contradicciones de la economía capitalista en el largo plazo.​

Actuará bajando los salarios, la inflación golpeará el costo de vida, serán los trabajadores, los jubilados, los campesinos y el pueblo japonés quienes pagarán los costosos salvatajes. La mayoría de ese dinero irá a parar a las Corporaciones Multinacionales japonesas, los empresarios y todo el establishment mundial, por eso las alabanzas de Soros, del FMI, los Bancos y Fondos de Inversión. Los salvatajes son espejitos de colores, flashes de apariencia de opulencia y bienestar, luces fantasmales para ocultar la realidad, la gravedad subyacente. Parece que se hace la luz, pero hay oscuridad como lo explicó en su poema "Alguien" de 1982, el poeta japonés Yaso Saijo : "Alguien pasa, por mi ventana ,diciendo : "está oscuro, está oscuro". Extraño : la luz sigue afuera y hay luces en todas las casas. Mas, alguien cruzó mi ventana diciendo : "está oscuro, está oscuro". 

EL QE3 prepara una grave crisis

Marzo del 2013

El 13 de setiembre del 2012 el Banco Central de EE.UU, (Reserva Federal FED) anunció la ronda de salvatajes más importante desde el comienzo de la crisis del capitalismo en el año 2007. La FED anunció el llamado Quantitative Easing 3 (QE3), una masiva compra mensual de 40 mil millones de activos en manos de las Corporaciones Multinacionales (derivados MBS) y se puede extender a otro tipo de activos, en el caso que la situación de la economía mundial, y sobre todo la de EE.UU, no mejore.

El QE3 tiene ese nombre porque la ronda de salvatajes que se inició en Noviembre 2008 y culminó en Marzo 2010 se llamó QE1 y la ronda de salvatajes que comenzó en Noviembre 2010 y finalizó en Junio del 2011, se llamó QE2. Al QE3 de EE.UU, se sumó el anuncio hecho por el Banco Central Europeo (BCE) el 6 de septiembre de salvatajes enormes por el cual el BCE comprará deuda ilimitada de los países comprometidos, pero bajo estrictas condiciones impuestas de ajuste a los países que reciban el salvataje.

​La diferencia de estos salvatajes con todos los anteriores es que tanto el QE3 de la Fed, como el salvataje anunciado por Mario Draghi presidente del BCE son de proporción ilimitada y por tiempo indefinido, a tasas de interés 0 hasta el 2015. Esto es nuevo y un reflejo de la gravedad de la crisis por la que atraviesa la economía mundial, son salvatajes enormes, de proporciones gigantescas, por dar sólo un dato, sumando todos los programas no convencionales, la FED estará comprando 85 mil millones de dólares en activos al mes hasta fin de año. Pero si hasta ahora las operaciones de salvatajes eran limitadas en el tiempo, ahora el anuncio de salvataje ilimitado y tasas de interés a O hasta el año 2015, son la muestra de la magnitud de la crisis por un lado, y a la vez, una serie de medidas muy peligrosas que pueden traer graves consecuencias para la ya grave crisis del capitalismo.

​Concretamente, estas medidas empujan objetivamente a un agravamiento de todas las contradicciones del capitalismo. Y de no mediar un cambio cualitativo en la situación de la lucha de clases mundial, una derrota grave del proletariado en Europa, o una derrota en Siria y un freno al proceso revolucionario en M. Oriente, o algo por el estilo, estas medidas pueden provocar la explosión de una o varias burbujas especulativas simultáneamente.

2012: El año de mayor cantidad de salvatajes

Durante el año 2012 se llevó adelante una enorme cantidad de salvatajes, quizá la más grande de todos los años desde que comenzó la crisis en el 2007. El imperialismo derramó billones de dólares en operaciones enormes y muy costosas con el objetivo de evitar que la economía mundial caiga en la depresión. Hasta ahora no le va bien ya que todos los datos de la economía mundial son cada vez más sombríos y los datos de recesión son claros en EE.UU, la UE, Japón y China.

Como lo hemos planteado desde la LIT, la economía mundial puede ir a una depresión para los próximos años. Así lo plantean en todos los pronósticos de los analistas del imperialismo desde finales del 2011, como lo planteó, por ejemplo, el informe "Situación y Perspectivas de la Economía Mundial", elaborado por la Conferencia de Naciones Unidas para la Comercio y el Desarrollo (UNCTAD) "La economía mundial está tambaleándose y al borde de una nueva recesión. Se espera un crecimiento anémico durante el 2012 y 2013".

La ronda de salvatajes del año 2012 se inició con la llamada "Operación Twist", en EE.UU hecha por la Reserva Federal cambiando bonos que se vencían ahora por bonos a mas largo plazo, o sea, bicicleteando deuda para adelante. La cantidad canjeada fue de unos 400.000 millones U$S, hasta junio del 2012, pero el fracaso de la operación en medio de un año electoral donde Obama se juega la relección obligó al presidente de la Fed, Ben Bernake, a prolongar el programa a todo el 2012.

En Europa, tras la ronda de salvatajes conocidas como LTRO1 en diciembre del 2011 y el LTRO2 en febrero del 2012, respectivamente destinaron millones U$S sin que resolvieran la crisis de fondo de la UE. El capítulo más dramático en la UE en el 2012 ha sido España, tras la quiebra del pool de bancos conformados tras el comienzo de la crisis mundial, denominados Bankia que requirió 122.000 millones U$S de salvataje para evitar un colapso que arrastraría a la banca europea. Según el Bank for International Settlements. A fines de 2011 los bancos alemanes tenían una exposición de alrededor de US$150.000 millones en la economía española: unos US$53.000 millones en sus bancos. En China la caída del crecimiento económico obligó en junio al Banco Central de China a implementar un salvataje basado en reducir los requerimientos de reservas en poder de los bancos chinos, implicando mayor inyección de efectivo en la economía.

​Efecto de tijeras: Mientras la economía cae, las bolsas suben

​Es decir, entre las medidas tomadas por las administraciones de EE.EE, la UE, y China estamos asistiendo en el 2012 a una verdadera "marea de salvatajes" como respuesta a la posibilidad de que la economía mundial se hunda en la depresión. La caída de la economía mundial es en todo los rubros: industria, comercio, PBI, ventas, salarios, etc. Sin embargo hay un rubro que no cae: la especulación. Las bolsas siguen subiendo y subiendo, de espaldas a la realidad económica. A diferencia de lo que ocurrió en los años anteriores de la crisis, caracterizados por enormes caídas de las bolsas que acompañaban la caída en la economía, en el 2012 está ocurriendo un fenómeno de tijeras, por un lado todos los índices económicos van a la baja, pero las bolsas están en alza. La escalada especulativa es de una magnitud no vista desde el comienzo de la crisis, empujando la situación de la economía mundial hacia nuevos peligros.

Fundamentalmente existe el peligro de estallido de una o varias burbujas especulativas simultáneamente, como la burbuja "sub- prime" que detonó esta crisis. Puede ser la burbuja China, puede ser en EE.UU, o la candidata número 1 a explotar que es Europa. ¿A que se debe este desarrollo en "tijeras"? Este desarrollo en tijeras es producto de los salvatajes. Mario Draghi el presidente del Banco Central Europeo (BCE) declaró el 25 de julio del 2012: "Dentro de nuestro mandato, el BCE está listo para hacer todo lo que sea necesario para preservar el euro. Y créanme, será suficiente". El mensaje de Draghi fue claro, si hay ataques contra el Euro, o peligra la moneda única el BCE la va a defender, un claro mensaje a las Corporaciones Multinacionales, Fondos de Inversión y especuladores del mundo, para que especulen con tranquilidad porque si las cosas salen mal, habrá salvatajes.

Las corporaciones multinacionales entendieron el mensaje y se largaron a invertir, están comprando bonos de empresas y países, pero estas inversiones no están sustentadas en ganancias o en la realidad de la economía, sino en la perspectiva de futuros salvatajes que se han convertido ya en grandes negocios. Todos especulan con un anuncio de nuevas compras de bonos y acciones empresas de parte del BCE y el QE3 o nuevo salvatajes de la Reserva Federal de EE.UU. Pero la subida de las bolsas, sin que esta sube esté basada en un crecimiento de la economía es un síntoma ya conocido.

Así fue con la burbuja del sudeste asiático (1997), con la punto- com (2000) con la sub prime (2007) la burbuja sube y sube, pero cuando se pinche, revienta todo y provoca una conmociones y crisis políticas. La peligrosa marea de salvatajes hace que los capitalistas especulen contra el Euro sin problemas, total, si el Euro revienta el BCE les va a pagar para salvarlo.El QE3 ha provocado una polémica mundial sobre hacia donde va el capitalismo en esta crisis, cual será el destino de la economía mundial y las consecuencias que el QE3 traerá a la economía y la situación mundial. Los salvatajes buscan evitar la recesión, pero han desarrollado todas las contradicciones de la economía capitalista, producto de los cual, se ha abierto la perspectiva de estallido de una burbuja especulativa o varias, cosa que no ocurre desde el 2007. Si estallara, provocaría una nueva y extraordinaria convulsión en el capitalismo.

Quien maneja la economía mundial?

Diciembre del 2013

El 9 de Octubre del 2013 Barak Obama designó como Presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos a Janet Yellen, quien asumirá en reemplazo de Ben Bernanke cuando termine su mandato en enero. Por primera vez una mujer va a tomar el cargo más importante, poderoso y determinante de la economía mundial capitalista. "Los trabajadores estadunidenses y sus familias tendrán a un líder en Janet", dijo el mandatario estadunidense. 

Al aceptar su nominación, Yellen dijo que "se necesita hacer más para consolidar la recuperación, particularmente por quienes fueron más afectados por la gran recesión". ¿Será Yellen una aliada de los trabajadores como dice Obama? Para la banca Morgan las cosas son un poco diferentes, "los mercados estarán cómodos con un rostro familiar" dijo Michael Feroli, economista jefe de JP Morgan Chase. La oligarquía financiera de Wall Street saludó la designación. E hizo más que eso.

Wall Street explotó de felicidad en las bolsas. Tras la designación el S&P 500 creció el 0,45 % hasta las 1.790,62 unidades, marcando el nivel más alto de la historia de Wall Street. La director gerente del Fondo Monetario Internacional Christine Lagarde dijo de Yellen: "es muy competente, es mi amiga, estoy encantada de que esté allí ...es super". El titular de la Comisión de Asuntos Bancarios del Senado, el demócrata Tim Johnson, se congratuló por la decisión de la Casa Blanca: "Saludo la decisión del presidente Obama de haber escogido a Yellen para convertirse en la primera mujer en servir como presidenta de la Reserva Federal".

Salvatajes for Ever

Janet Yellen de 67 años fue consejera económica de Bill Clinton, vicepresidenta de la Fed desde 2010 desde donde actuó apoyando e impulsando los salvatajes de Bernanke. Su designación fue un claro mensaje a Wall Street y los jefes del capitalismo mundial, cuya preocupación dominante era saber si los salvatajes seguirían o terminarían.

"La designación de Janet Yellen (...) será bien acogida por los mercados, merecidamente. Ello supone la continuación de la política de Bernanke", dijo David Kotok, presidente del consejo de inversiones Cumberland Advisors. La política de Ben Bernanke desde que comenzó la crisis en el año 2007, fue destinar billones de dólares a las Corporaciones Multinacionales, con distintas modalidades y formas. A veces disfrazados de préstamos a estados, o particulares, otras veces por ley, votado por el Congreso, etc.

Con diversos formatos, la inmoralidad de los salvatajes ha sido una constante de la política del G7, que la Reserva Federal de los EE.UU ha llevado adelante en forma constante. Ante la duda de si con la salida de Bernanke esto iba a cambiar, Janet Yellen presentó el 14 de noviembre ante en el Senado de EE.UU su propuesta económica, en la cual delineó una política de continuidad de salvatajes a corto y medio plazo, lo que desató la fiesta Wall Street y provocó el récord de las bolsas. Yellen espantó así los fantasmas que apuntaban a una inmediata retirada de los salvatajes, ante rumores que apuntaban a que llegarían al punto final en diciembre.

Unos 30 senadores demócratas y unos 240 economistas, entre ellos el premio Nobel de economía Joseph Stiglitz y economistas que fueron consejeros económicos del gobierno Clinton, como Alice Rivlin y Christina Romer, firmaron una carta abierta a Obama para apoyar a Yellen. Todo este clamor de designación de Yellen, muestra la grave preocupación del gobierno de EE.UU, los gobiernos del G7 y los jefes del capitalismo, quienes se aferran desesperadamente a una herramienta que apareció como una emergencia, y se ha convertido en política de estado.

"La Burbujas no Existen"

Los Salvatajes son una herramienta económica que apareció como una medida extrema, para apagar el incendio que se propagaba por el capitalismo. Pero se ha convertido en una medida permanente que agrava y agudiza las contradicciones del capitalismo. A la vez que se destinan vergonzosas sumas de dinero a las Corporaciones Multinacionales, se expropia salud, educación, salarios, trabajo y pensiones a las masas del mundo.

Pero los salvatajes no han resuelto ni uno de los problemas que aquejan al capitalismo. Por el contrario, en los 6 años que llevamos de crisis, se perdieron millones de puestos de trabajo. Se hundieron países, ramas de la economía, y regiones enteras fueron devastadas, mientras que el crecimiento de la economía mundial muestra índices casi nulos. A su vez, la crisis está tomando dimensiones de mayor gravedad.Quienes claman por la designación de Yellen, la propia Yellen, Obama, los jefes del G7 y de las Corporaciones Multinacionales pretenden ocultar esta realidad. Todos los desequilibrios de la economía mundial se agravan.

Y ante las advertencias, de formación de burbujas, sobreacumulación de capital en áreas de la economía que pueden provocar craks, o eventos altamente destructivos de fuerzas productivas, estos funcionarios actúan negándolas, cuando precisamente, la actual crisis comenzó con la explosión de la burbuja sub- prime. Cuando algunos de estos líderes son preguntados acerca de si los salvatajes no están provocando nuevas y más grandes burbujas, ellos responden: "No hay burbujas a la vista". Así responde hoy Yellen, a quienes le reprochan que no haya sabido dar alerta sobre la burbuja inmobiliaria en una región que abarca California, Nevada y Arizona, estados que estuvieron en el centro del desastre de los préstamos de hipotecas sub- prime. Ella sabía bien lo que se venía.

Obama, los jefes del G7, de los países del G-20, de las Corporaciones Multinacionales, de los Bancos Centrales, de Wall Street, Ben Bernanke, y ahora Janet Yellen, son los que están a cargo de la economía mundial. Los responsables de todo lo que está ocurriendo. Y ahora, cuando deciden acelerar a fondo y huir hacia adelante, arrastran a miles de millones de trabajadores y a pueblos enteros a sufrir el derrotero de su aventura. La designación de Yellen es un paso adelante hacia el desastre, y a la vez, hacia los acontecimientos, inevitables que estremecerán la política y la economía mundial en los próximos años.

Un Mundo lleno de Precipicios Fiscales

Marzo 2013

Todo el mundo habló a principios de este año del precipicio fiscal o "Fiscal Cliff" de EE.UU. En realidad, es un brutal plan de ajuste que implicará despidos, baja de salarios, recortes a la salud y educación, como se llevan adelante en Europa y el mundo. El dólar empezó a subir un poco, porque el capitalismo es así: lo que es malas noticias para la mayoría de la población, es buena para los empresarios y funcionarios a su servicio. Por eso empezó a subir el dólar, reflejando la aprobación de los poseedores de esta moneda, a las medidas de ajuste en EE.UU. 

El ajuste norteamericano acordado por demócratas y republicanos en el 2011, se activó el 31 de diciembre del 2012, y partir de ese momento Obama aplica un paquete de aumentos impositivos acompañado de reducciones del gasto público, cuyo efecto combinado implicará una contracción del déficit público del 4% del PIB en 2013 y que, a lo largo de la próxima década, alcanzaría los 1.2 billones de dólares de reducción del déficit, tal y como recoge la ley de Control Presupuestario del 2011 (Budget Control Act of 2011).

​Pero a no engañarnos, el Fiscal Cliff es una política mundial. Ajuste y Salvatajes son sólo 2 caras de la misma moneda: Ajuste para las masas del mundo, Salvatajes para las Corporaciones Multinacionales. Ya sea París, Praga, Pekín, Hong Kong o La Paz, la canción es la misma. Esta política no ha hecho más que empujar al capitalismo a enfrentar su contradicción más grande. No se pueden establecer salvatajes por tiempo indefinido, sin lograr una alta tasa de explotación que valorice el capital que se sobreacumuló todo este tiempo. Esta política de pretender vulnerar las leyes más elementales de la economía, como pretender violar la ley de gravedad, que llevan adelante en Washington y Nueva York Obama y Ben Bernanke, está empujando a la economía capitalista a una nueva crisis, más grave que la anterior.

Como respuesta a los Salvatajes, las bolsas crecen en todo el mundo, de espaldas a la realidad de crisis y caída en los índices más importantes de la economía mundial, y alcanzaron ya indicadores cercanos al comienzo de la crisis en el 2007. Y este es, precisamente, el indicador más grave, la subida de las bolsas en todo el mundo, de espaldas a la realidad, indicando que se están montando una o varias burbujas simultáneamente, más grandes y peligrosas que la burbuja sub prime que detonó la crisis en el 2007. De lo que nadie habla es que el mundo está lleno de Fiscal Cliffs, es decir, hay precipicios fiscales en todos los países, con diferentes formatos y desarrollos. El de EE.UU es la madre de todos los precipicios, y no hay país ya en el mundo que no tenga ya deudas superiores a su PBI.

​Pero también EE.UU es ahora nuevamente la madre de la mayor y más grande de todas la burbujas, más que la sub- prime, la de las ciudad fantasmas de China o la inmobiliaria de España. Y si los cambios políticos y sociales que sacudieron el mundo en estos 5 primeros años de crisis fueron espectaculares, son apenas un juego de niños al lado de lo que va a suceder cuando explote la madre de todas la burbujas. Y así, mientras en Pekín, Londres y Nueva York trabajan arduamente todos los días para que esto no suceda, en Washington elevan sus plegarias para que ese día nunca llegue.  

La Quiebra de Estados Unidos

Junio 2012

El secretario del Tesoro de EE.UU, Jack Lew, advirtió que el estado se está quedando sin dinero y el Congreso debe elevar el techo del presupuesto de su límite actual de 16,7 billones de dólares. El 17 de octubre expira el límite y la Administración Obama plantea que el Congreso debe aprobar un nuevo presupuesto, elevar el techo de deuda, y que en tanto el Congreso no se lo apruebe, el estado se paraliza, culpando a los republicanos de ésta parálisis porque se niegan a aprobar el aumento de deuda.

El llamado "shutdown" (cierre) del gobierno norteamericano, implica que Obama dejó de pagar partidas, cerró oficinas, establecimientos, escuelas, y dejó a miles de empleados públicos sin salarios. Los Demócratas denuncian que el presidente de la Cámara de Representantes, John Boehner, máxima autoridad republicana, cede a su ala ultraderechista del Tea Party que se niega a aprobar el programa de subsidios a empresas de medicina popularizado como "Obamacare".

Obama dice que se encuentra rehén de los republicanos. Que se niega a implementar un ajuste y necesita la elevación del techo del presupuesto para escuelas, subsidios, empleos, salarios y su programa de salud. La directora del FMI, Christine Lagarde, advirtió que el enfrentamiento político en Estados Unidos, provocará "un daño muy serio, no solo a la economía de EE UU, sino a la economía de todo el mundo".

Pero, ¿Es verdad lo que dice Obama? ¿Hay un ajuste en ciernes si no se aprueba el presupuesto? ¿Es la Administración Obama rehén de los republicanos? De lo que nadie habla, es del drama que sufre el pueblo norteamericano, el brutal ajuste que está soportando, y el inmoral crecimiento de la riqueza que vive la oligarquía dueña de las Corporaciones Multinacionales que dominan la economía capitalista mundial. Obama y los republicanos le ocultan al pueblo toda la verdad.

Más presupuesto: ¿Para el pueblo o para Wall Street?

En realidad, la puja entre republicanos y demócratas revela las tensiones generados por el rumbo del ajuste que está sufriendo el pueblo norteamericano y que comenzó formalmente en el año 2011, con el llamado "Fiscal Cliff", acordado entre republicanos y demócratas. Este acuerdo golpeó sobre la salud, la educación, los subsidios y las pérdidas de puestos de trabajo. Pero en realidad, desde antes del "Fiscal Cliff", con el comienzo de la crisis del capitalismo todos los índices de pobreza, miseria y desocupación se han disparado.Millones de personas perdieron sus casas producto de la estafa de las hipotecas "sub prime". Jubilados, jóvenes, minorías, inmigrantes sufren la crisis con trabajos precarios, o sin trabajo. Precisamente, estalló hace pocas semanas una oleada de huelgas de los trabajadores precarizados de las cadenas de restaurantes de todo el país, reclamando salarios y sindicalización.

Los que dicen que hay 2 modelos en mundo el "modelo Merkel" de austeridad y ajuste; y el "modelo de Obama" donde no hay ajuste, mienten.

Todos los datos de la realidad muestran un agravamiento de las condiciones de los trabajadores y el pueblo de los EE.UU. El crecimiento de la economía es anémico, la desocupación se mantiene alta, mucho más que los falsos índices del 7% que da la Administración Obama. La crisis se ha agravado y a la quiebra generalizada de empresas y bancos se agregó la quiebra de estados y municipios, como el caso de Detroit que declaró la quiebra y otros que están en quiebra, pero no la declaran formalmente como California o Nueva York.

Pero además el telón de fondo de la discusión entre demócratas y republicanos es hacia dónde va el ajuste. Que sectores del ejército, de la educación, se verán afectados, que estados sufrirán más la descarga de la crisis. Y las pujas interminables son por el temor a pagar el costo del ajuste, o enfrentar el descontento creciente de la población. El ajuste puede significar el fin de carreras políticas de gobernadores, congresistas y funcionarios. También la clase gobernante teme detonar una oleada de luchas del pueblo de los EE.UU, como la que sucedió en el 2011 de la que fueron parte el pueblo de Winsconsin y el movimiento Occupy Wall Street.

Pero también, hay silencio de la Administración Obama sobre los escandalosos salvatajes de billones de dólares que vienen recibiendo Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Bofa (Bank of America), o Citigroup, entre otras Corporaciones Multinacionales. Es falso que no hay dinero en el estado para salud, educación, subsidios o salarios. Lo que hay es un presupuesto exiguo para estas partidas, mientras que la Reserva Federal, por decisión de la Administración Obama, ha destinado paquetes de salvatajes billonarios para las Corporaciones. Y hoy esta política continúa, sólo que demócratas y republicanos se pelean en público para hacerle creer al pueblo que defienden sus intereses.

Lo que inquieta a Wall Street, es que si el estado norteamericano declara la cesación de pagos, no se pagarán los bonos del Tesoro, llamados T- Bond o Trasuries que están en poder de las Corporaciones, lo que las podría llevar a la quiebra. El 3 de octubre Obama los tranquilizó en la reunión que organizó el Financial Services Forum, donde se reunió con Lloyd Blankfein jefe de Goldman Sachs, Jamie Dimon de JP Morgan, Michael Corbat de Citigroup; Anshu Jain de Deutsche Bank, y Brian Moynihan de Bank of America, entre otros. ¿De que hablaron Obama y la oligarquía que domina la economía capitalista mundial allí?

Una semana antes Jamie Dimon viajó a Washington para negociar un potencial acuerdo para cerrar en bloque los litigios pendientes derivados de el año 2008 en que quebraron las Corporaciones. Y la Casa Blanca le hace una petición política porque necesita que la maquinaria de lobby de Wall Street trabaje para forzar un acuerdo en el Capitolio. Es decir, Obama se reunió con las Corporaciones Multinacionales para pedirle que convenzan a los republicanos que aprueben más deuda y su presupuesto. Así contaría con los dólares necesarios para respaldar los T- Bond que las Corporaciones poseen. Y como "premio" a su lobby, las Corporaciones recibirían una oferta para saldar sus múltiples deudas, estafas y escándalos pendientes desde el comienzo de la crisis, seguramente en ventajosas condiciones para la oligarquía de las Corporaciones.

Es decir, negocio redondo para Wall Street, otra vez. La reunión de Obama con los dirigentes de Wall Street se prolongó durante casi dos horas, tras las cuales, Lloyd Blankfein, consejero delegado de Goldman Sachs, dijo que harán lobby para hacer entender a los legisladores de las consecuencias a corto y largo plazo de la situación actual. Los banqueros visitaron el Congreso y mantuvieron un encuentro con el responsable de los trámites legislativos de la Cámara de Representantes, el republicano Kevin McCarthy. Moynihan, el jefe de Bank of América (BofA) dijo tras la reunión con Obama que no hay nada más serio que el hecho que EEUU no pague sus deudas."Tanto si son los cheques de Seguridad Social (pensiones), préstamos a los pequeños negocios o las obligaciones del Tesoro".

El jefe del BofA repite los dichos de Obama. Pero hay un pequeño detalle, no es lo mismo un cheque seguridad social, que cobra un desocupado, que los T- Bond las "obligaciones del Tesoro" que cobran los oligarcas de Wall Street. El dinero que Obama pide va en un 90% para Wall Street, no para el pueblo. Los billonarios salvatajes continuarán, mientras el pueblo de los EE.UU se hunde cada día un poco más. La maniobra de la declaración de quiebra, y la negociación del Capitolio, es el negocio de las Corporaciones Multinacionales, que a la vez que despojan al pueblo norteamericano, mediante sus fraudes y estafas, hunden en la pobreza al mundo entero, haciendo cada día más ricos a la oligarquía del 1% dueña de la economía capitalista.

La crisis de la economía de EE.UU

Junio 2011

La principal economía mundial capitalista, EE.UU sufre una desaceleración de su economía que venía creciendo con índices modestos. Los pedidos de grandes maquinarias, conocidos como bienes de capital, cayeron 2.6% en abril, los salarios en el país siguen anémicos, la desocupación oficial es del 9% pero en realidad este índice está falseado por los subsidios públicos. Estos elementos se desarrollan cuando estamos a las puertas del fin del salvataje del 2010 o QE2, y la perspectiva más probable es que todos estos síntomas se agraven cuando deje de fluir la asistencia económica.

Los planes de ajuste como los de Winsconsin y California derrumban el consumo. A inicios de año las previsiones de crecimiento de EE.UU para el segundo semestre eran del 4%, en abril las redujeron al 3,5 % y en mayo al 3%. La tendencia es a ir por debajo de este índice y la desaceleración de la economía impacta sobre China, los BRICS y el conjunto de la economía mundial.​

En el caso de los BRIC's el impacto se produce porque sus economías están basadas en gran medida en las exportaciones a EE.UU. En el caso de la economía mundial, porque la desaceleración de la locomotora impacta en la economía de conjunto ya que la mayoría de las economías dependen del mercado de USA, lo que convierte a la desaceleración de la economía de EE.UU en el principal factor de la crisis que se avecina.​

Los planes de ajuste de California, Winsconsin o Nueva York que están implementando Obama y los gobernadores son de tal magnitud que comparados con ellos, los planes de ajuste a Grecia y España parecen una broma. A su vez y con una deuda de 14,3 billones de dólares (casi el 100% del PBI), Estados Unidos llegó al tope de deuda permitido históricamente por el Congreso. Por primera vez las calificadoras de riesgo Standar & Poor's y Moody's, amenazan rebajar la nota deuda pública del USA y de los tres mayores bancos de Estados Unidos, Citigroup, Wells Fargo y Bank of America.

Esto se explica porque hay una quiebra generalizada de los presupuestos estatales de EE.UU que acumulan billones en impagos, y si esta tendencia no cambia, la quiebra de los estados golpeará a bancos, financieras y estados que tienen bonos de esos estados, lo que obligará a un nuevo salvataje o QE3 de la Reserva Federal norteamericana para solucionarlo.

​Esto está en el fondo del debate entre Obama y los Republicanos, el déficit nacional está al borde de superar el techo legal histórico y Obama está pidiendo autorización para elevar ese techo legal, o sea, el imperialismo, por ahora, se inclina por ir a un QE3 en caso de tener que afrontar un nuevo pico de crisis, aunque todo esto en medio de grandes contradicciones y debates.

La grave crisis que se incuba en China

Junio 2011

El Financial Times viene anunciando desde el 2010 que la burbuja inmobiliaria china es peor que la que explotó en EE.UU en el 2007. Los departamentos vacíos, de familias que no pueden pagarlos, aumentan día a día en cada provincia china. Con el "boom" económico el estado y las provincias Chinas acumularon una masa enorme de capitales, que utilizaron para dar créditos masivos, primero a la burguesía, luego a la clase media y a los estratos más bajos en nivel de ingresos. 

Así se desarrolló un auge de la compra de viviendas, aprovechando las bajísimas tasas de interés y el precio barato del yuan, la moneda nacional. Pero encendió la inflación, los precios de las viviendas, por la gran demanda comenzaron a sufrir una tendencia al alza, a pesar de las políticas del gobierno para frenar el auge de precios. Las cifras más escandalosas las registra la isla meridional china de Hainan, con incrementos de un 64,8% de alza para la vivienda nueva en Haikou, la capital. Y con aumentos de un 50,4% para las casas de segunda mano, después de que en diciembre el gobierno local decidiera convertir la isla en un centro turístico internacional.

​El sector inmobiliario chino vive una burbuja sin precedentes después de que Pekín flexibilizara la concesión de créditos el año pasado. Hoy el precio de la vivienda china es 27 veces superior al de los ingresos medios de los ciudadanos del país, es cinco veces más que la media mundial; la renta per cápita anual en China es de unos 1.500 U$S en las zonas urbanas, mientras que el metro cuadrado en Pekín supera los 3.000 U$S.

La propiedad de viviendas en China es un negocio del gobierno, con muchas inmobiliarias que son propiedad de los gobiernos locales cuyos beneficios por venta de terrenos aumentaron hasta un 43,2%. Las comisiones por estas transferencias son la principal fuente de ingresos de los gobiernos locales de China, que también son los principales beneficiados por la burbuja inmobiliaria, después de que el precio de la vivienda se duplicara en 2009.

Como los precios de las viviendas suben y suben, las inmobiliarias buscan más tierra para construir, y tienen que expropiar residentes para obtener nuevas tierras, los cuales piden una compensación alta para ser expropiados. Como consecuencia de estas compensaciones, el gobierno se encuentra endeudado de forma masiva, por lo que necesita vender la tierra a precios muy altos para recupera sus costos.

​Por otro lado se está desarrollando un crecimiento de la inflación, lo que degrada los salarios que de por sí son bajos en China. Los aumentos en los precios de la canasta familiar están avanzando lo que ha provocado ya grandes demostraciones violentas de descontento, como la ocurrida en la provincia de Guandong, el corazón industrial de China. Los jerarcas del PC, temerosos de la ira popular, se ven obligados a introducir medidas que bajen la inflación y desacelerar un poco la economía. Para eso el gobierno chino ha comenzado a subir la tasa de interés levemente, encareciendo el yuan, el costo del dinero y los créditos, y de ese modo, bajar el consumo de la población que empuja hacia arriba los precios.

Pero esto puede hacer explotar la burbuja inmobiliaria, porque provocaría el mismo efecto que hizo explotar la burbuja de Bush en el 2007. Un encarecimiento del yuan, encarecería los créditos, y si los salarios no suben, la población no podría pagarlos. Tal como ocurrió con la burbuja inmobiliaria en EE.UU, cuando empiecen los impagos esto podría desatar una quiebra generalizada. Según Andy Xie, anterior economista jefe de Asia de Morgan Stanley la fecha de estallido de la burbuja es el 2012. Xie plantea que "Cuando vuelva la inflación, el Gobierno chino se verá forzado a subir los tipos de interés. Cuando los préstamos se encarezcan, el precio de la vivienda en los niveles de hoy no será sostenible y se producirá una marcada corrección. Mi intuición es que eso sucederá en 2012". Tenga o no razón Xie, en China se está incubando una fuerte crisis.

Cualquiera de estos factores o todos llevan al nuevo pico de crisis

Cualquiera de estos factores por sí solos, la crisis de EE.UU, de Japón, un default en Europa, la inflación o una crisis en China puede provocar un nuevo pico mundial, y desde ya la confluencia de todos estos factores está conduciendo hacia allá las perspectivas más probables. Debemos seguir con mucha atención estos acontecimientos, que en los meses de agosto- setiembre- octubre tendrán un nudo que pondrán a prueba tanto a las masas del mundo, como la política del imperialismo

La Crisis en Europa

Junio 2011

La crisis de deuda externa era cosa de todos los días en los países atrasados en las décadas de los '80 y los '90. Ahora es cosa de los países Europeos, el punto más agudo es Grecia cuando Papandreu anunció que el stock de deuda habría llegado a 115% de PIB. Al ser Grecia parte de la zona euro, no puede devaluar para abaratar su deuda, y si no paga hunde a los bancos, sobretodo los franceses y alemanes que están repletos de bonos de deuda griegos. 

El BCE (Banco Central Europeo) controlado por el imperialismo alemán y francés organizó el primer salvataje en el 2010 coordinado con el FMI y la Comisión Europea de 110.000 millones de euros. A cambio, Grecia se comprometía a llevar a cabo un programa de ajuste con aumento de impuestos, reducción de los presupuestos de salud, educación, ajuste en jubilaciones, subsidios, congelar los salarios, privatizar y flexibilización laboral. Una tercera parte de los recursos, 30.000 millones de euros, fue aportada por el FMI que monitorea trimestralmente el acuerdo.

El ajuste profundizó la recesión, la economía cayó 4% en el 2010 y va en picada en el 2011. Portugal está en una situación parecida, la deuda pública alcanza 77% del PIB lo que obliga a un brutal ajuste, pero peor está España, que tiene una deuda cinco veces más grande que la griega. Además están las crisis de Irlanda e Islandia que se dedicaron a transformarse en paraísos fiscales, durante los años 2003 al 2007. Los planes de ajuste que se aplican sin excepción en casi todos los países europeos han provocado levantamientos, al principio con huelgas generales con epicentro en las movilizaciones obreras y sindicales y luego con un movimiento de masas, el M15 con epicentro en España, pero que se extiende por toda Europa. En Inglaterra, las enormes movilizaciones impidieron que el gobierno de Cameron avance con la reforma de la salud que era el pilar de su plan de ajuste.

El imperialismo alemán es quien parece todavía no haber sido tocado por la crisis. Sus multinacionales y bancos se han visto beneficiados con la explotación de los trabajadores del Este de Europa, países que han sido recolonizados por el imperialismo alemán. Éste aprovechó los bajos costos de mano de obra que ofrecen la ex repúblicas socialistas, pero todo esto puede cambiar si se produjera un default de cualquiera de los países de la zona euro, lo que hundiría la banca alemana y provocaría una crisis en el pilar del imperialismo europeo. Esta es la amenaza que pende sobre ellos con la crisis de Grecia, España y Portugal.

La inflación mundial 

 Junio 2011

La inflación mundial es galopante, los precios de los productos alimenticios son empujados al alza por los altos precios del petróleo y commodities, lo cual crean una verdadera catástrofe alimenticia mundial que expanden sin cesar el hambre y la miseria. Detrás de la inflación se encuentra la especulación financiera descontrolada, con masas enormes de capitales que los bancos de inversión y multinacionales destinan a la compra y recompra de empresas vinculadas a los alimentos y commodities, en búsqueda de ganancias, lo que empuja hacia arriba el precio de los alimentos sin que esto refleje la realidad de la producción y distorsionando los precios. 

Una reciente investigación de la BBC ha revelado que el precio de una hectárea de tierra cultivada con trigo en Kansas, cuya producción se exporta en gran parte, ha pasado en poquísimo tiempo de U$S 750 a U$S 1300. Los agricultores sostienen que quien compra un campo a ese precio no se puede esperar ganancias. Sin embargo, el aumento de valor de la tierra no se debe a la entrada de nuevos productores, sino a inversores financieros que esperan ganancias apostando a exportar aprovechando el crecimiento sostenido de China e India.​

​Otro elemento que agudiza la inflación son los salvatajes. A fines del año pasado la Reserva Federal de los EE.UU inyectó 8 billones U$S en la economía mundial, operación conocida como QE (en inglés, Quantitative Easing) que significa la emisión de una masas de capital sin respaldo oro. Entre los años 2008 y 2009 se desarrolló el QE1, en la cual los bancos centrales inyectaron entre 30 y 35 billones U$S, lo que supone desde el comienzo de la crisis en el 2007 un promedio de casi 8 billones al año. Estas monstruosas emisiones de capital, sin respaldo oro son inflacionarias. Desde que comenzaron los salvatajes, la inflación no ha hecho más que dispararse, y avanza en China y la India, amenazando la precaria estabilidad de las naciones en las que se apoyan el débil crecimiento de la economía mundial, los BRIC. (Brasil, China, India, Rusia).

La inflación y los altos incrementos de los alimentos y el pan estuvieron en la base de las revoluciones que estallaron a comienzos de este año en Medio Oriente y produjeron el alza de los pueblos desde el Magreb hasta el Extremo Oriente. Como elemento adicional, son precisamente los salvatajes, los que proporcionan masas de capital a las multinacionales para que desarrollen las actividades especulativas que alimentan la inflación.

La inflación castiga a los BRIC's

La inflación castiga a las economías en crecimiento de los BRIC's y con especial gravedad a China e India. El Banco Central de India ha decidido aumentar la tasa de interés mientras continúa luchando contra el alza de precios, lo que lo llevó a aumentar el costo de préstamos de 7.25% a 7.5%, y desde marzo de 2010 ya van 10 alzas de la tasa de interés.

Lo que el gobierno de India intenta para frenar el precio creciente en alimentos y combustibles es introducir elementos recesivos en la economía y frenar un poco el consumo, apostando a que si se vuelve más caro pedir préstamos, es muy probable que el crecimiento económico se vea afectado, y baje la inflación, aún a costa de que reduzca el PIB. El Banco Central de India ha manifestado: "En las circunstancias actuales, una desaceleración a corto plazo será inevitable para tener a la inflación bajo control".

El mismo proceso vive, aunque aún más agudo, la República Popular de China. EE.UU y el FMI la están presionando para que permita que su moneda, el yuan, se revalúe. Los grandes bancos, incluyendo a Goldman Sachs Group Inc. y Citigroup Inc., han recomendado a los inversionistas apostar a una apreciación del yuan y están realizando apuestas en contra del yuan. China tiene cerca de US$3 billones en reservas en moneda extranjera que podrían ser vendidos si el yuan se ve bajo presión, para apuntalar la moneda. Sin embargo, grandes inversiones están presionando para que el yuan se revalúe.

Quienes creen que el imperialismo presiona por una disputa comercial, sólo tienen una visión unilateral de la cuestión. En realidad el imperialismo presiona preocupado ante la posibilidad de que los estallidos tipo Guandong o Medio Oriente se generalicen y le pongan límites a la política de superexplotación que llevan adelante los gobiernos de China e India que hoy son un importante sostén de la economía mundial.

Los incrementos en la tasa de interés y los precios de las monedas en China y la India provocarían una reducción en su crecimiento. Y aún en una proporción pequeña, la baja del crecimiento va a impactar fuertemente en economías como Brasil, Argentina y miles de productores que viven de venderle a China en el mundo entero.

Como esta hipótesis es probable, ya comenzaron los roces entre Argentina y Brasil por el déficit comercial, porque ambos países necesitan aumentar sus reservas en dólares en caso de que se produjera una baja del crecimiento Chino y ellos tuvieran que ajustar sus cuentas para sostener la fuerte estructura de subsidios que poseen.

Grandes inversionistas como Mark Hart de Corriente Advisors LLC, un fondo de cobertura con sede en Fort Worth, Texas, adelantó en que consisten las apuestas sobre el yuan. Para estos buitres que ya captaron la gravedad de la crisis que se incuba en China, están trabajando para sacar provecho de ella. Hart dice que en China va a reventar la "burbuja alimentada por el crédito".

Golpe a la economía de Japón

Mayo 2011

El terremoto y el tsunami del 11/3/11 dejó un número de víctimas que supera los 28.000, con 12.157 muertos, 15.496 desaparecidos y 161.000 refugiados que tardarán un largo tiempo en volver a sus casas. La producción industrial cayó un 10%, el yen se disparó hasta alcanzar la cotización más alta de la historia frente al dólar, 76,25 yenes, aumentando las penurias de la población porque la inflación y la escasez aumentan los precios de la canasta familiar. Toyota calcula que por cada yen de apreciación frente al dólar pierde 30.000 millones de yenes, según datos proporcionados por Bloomberg. 

​Ante la tragedia, los fondos de inversión y especuladores apuestan al "negocio de la reconstrucción" en torno a 15 billones de yenes. Los bancos de inversión y fondos buitres especulan que las aseguradoras japonesas empiecen a repatriar fondos para pagar indemnizaciones y realizar obra pública, lo cual provoca que inmensos fondos que estaban invertidos en billones U$S en bonos del Tesoro en EE.UU, vuelvan a Japón para invertirse en yenes. Esto explica la subida del yen.

El costo de la reconstrucción elevará aún más la inmensa deuda pública de Japón, más del 200% del PIB, la más grande del mundo, lo que dispara el riesgo de una suspensión de pagos del estado. Tras el tsunami hubo dos grandes "salvatajes" una de cinco billones de yenes y luego otro de 8,9 billones de yenes por parte del Banco de Japón, para evitar la quiebra de las aseguradoras y bancos. El desastre japonés afecta a EE.UU. y China porque Japón compra el 10% de las exportaciones de ambos.

​La responsabilidad de esta crisis no es de la naturaleza. La multinacional Tokyo Electric Power (Tepco) que controla la energía nuclear debió tras el terremoto del 2002 llevar adelante un plan de obras para evitar o aminorar las consecuencias de futuros terremotos. Tepco no hizo las obras, ni las inversiones, con la complicidad del estado imperialista de Japón. Ambos son los verdaderos responsables de la tragedia que sufre el pueblo japonés, y agrega un elemento notable a la crisis de la economía mundial.